台廠衝擊有限 宜逢低布局AI相關基金
導言:
美中科技戰已經白熱化，大多數晶片相關已知內容都在可掌握的範圍之內，儘管對NVIDIA短期營收可能多少有衝擊，但對中長期獲利並無影響，故建議不妨趁早逢低布局或定期定額投資AI新科技類股的成長趨勢。
近期市場傳出憂慮關於中美貿易戰白熱化，是否衝擊到IC設計相關類股族群?
富蘭克林華美投信認為，由於美中科技大戰已白熱化，大多數晶片相關已知內容都在可掌握的範圍內，儘管對NVIDIA短期營收可能多少有衝擊，但對其長期獲利並無影響，故建議不妨趁這波回檔，提早分批逢低布局，或以定期定額長期投資AI新科技趨勢，掌握科技成長力道。
富蘭克林華美AI新科技基金經理人楊金峰表示，目前看到的美國經濟景氣並無疑慮，先前擔憂硬著陸或是不著陸的問題，也不再是關鍵影響因素；目前要留意的仍是聯準會升息與美債殖利率飆高的問題，若美債殖利率上揚，資金有重新回到債市的傾向，對科技股表現影響較大，然若沒有，則對後續科技股表現較為有利。
另外，美國商務部17日擴大管制出口到中國的AI晶片，此次限制範圍可能衝擊到NVIDIA的A800、H800及L40S等產品，其他IC設計或晶圓代工大廠也難以倖免，如AMD、Intel。然而美系投行分析指出，近幾個月以來，NVIDIA降低了能夠出口到中國A800與H800的產能，專注於其他產品的製程，如明年預計出貨的GH200與B100，認為美中科技戰，大短線多少可能有營收影響，但長期影響已逐漸淡化。
楊金峰分析，生成式AI使企業端能夠實現越來越多的工作自動化的解決方面，市場預期未來3年內將推動額外1,500
億美元的資本支出在AI軟體研發；此外，為搶食AI趨勢大餅，科技巨頭Google、特斯拉、亞馬遜等仍持續投入跟AI相關技術的開發；根據科技媒體The
Information指出，微軟自研晶片Athena有望將在11月的Ignite大會上亮相，勢必再創新話題。
AI新科技的長線趨勢不變，明年仍持續看好高速運算(HPC)、電動車(EV)、車用半導體、資訊安全等領域，富蘭克林華美投信也認為，儘管第三、四季部分個股作評價面調整，但長期來看，以上這幾類領域仍是未來5年高速成長的方向，外資券商預估將2025-2030年將以雙位數%成長前進，短線有修正即可視為進場好機會。
富蘭克林華美投信表示，儘管財報有部分雜音，科技類股全球投資策略仍聚焦在創新應用領域且具備實際的營收貢獻能力上，如:各領域產業龍頭企業，故建議第四季在資產配置上不妨逢低利用全球AI新科技、特別股、投資等級債以及非投資等級債券基金互為平衡搭配，或是以定期定額方式做長期投資，並持續掌握成長與收益的表現機會。
資料來源：(左圖) 彭博資訊，2023/10/19，(右圖) Morgan
Stanley，2023/10/10，富蘭克林華美投信整理。註：以上提及之個股僅為舉例用，非為個之推介，亦非本基金當然持股。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
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