國泰台灣領袖50ETF基金九月份經理人報告

回顧9月份台股走勢上下劇烈震盪。 技術線圖上， 指數於 9/30跌破季線， 整個月走勢極端， 指數上竄下跳， 令未來更難以 預測。 權值股整體來看漲跌互見， 但市場卻未能跟隨台積電的漲 勢向上衝擊， 顯示類股輪換或選股的重要性上升。 國發會景氣概 況顯示， 113年8月景氣對策信號綜合判斷分數為39分， 較上月增 加4分， 燈號轉為紅燈。 其中， 受惠於AI應用需求熱絡， 以及國際 品牌新機備貨效應挹注， 致海關出口值、 工業生產指數、 工業及 服務業加班工時轉為紅燈。 另領先及同時指標續呈上升， 顯示國 內景氣持續成長。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差 變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以 貼近指數表現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖 情況與市場流動性需求動態調整。 展望10月， 選擇類股上須更為 謹慎， 跟台股關係密切的美國大型科技股如能維持強勢的財報及 財測， 電子股的優勢仍是其他類股難以匹敵， 且個股的挑選上也 較為容易。 就外匯市場來看， 台幣在9月份升值將近1%， 就雖不 利於出口， 但考量到此次的升值是由美元的弱勢所引起， 在進出 口業務上應不會受到太多的損害， 但對於外匯存底較大的企業， 有可能會影響營收。 外資在現貨的操作上更為激進， 整個月大幅 賣超超950億元， 在此背景下， 外資大幅持股的個股皆須留意， 但同時外資淨買入的股票可能成為另外的選擇標的。