國泰富時中國A50基金十月份經理人報告
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2021/11/17 14:31
(國泰投信 提供)
上月陸股多空訊息夾雜, 美中高層於蘇黎世會談達成果, 預計
今年底拜習線上峰會有望舉行, 中美關係出現緩和跡象, 提升市場
風險偏好情緒。 惟中國限電議題持續發酵, 各地拉閘限電進一步對
工業生產、 製造業投資與出口造成影響, 上月公布之各項經濟數據
仍然偏弱, 加上中國本土疫情未解, 整體景氣下行壓力仍大, 標的
指數於期間漲跌幅為 2.56%, 以 15,882.0528 點作收, 為達投資組
合貼近標的指數之追蹤效果, 基金持有指數成分標的之比重將貼近
指數權重, 其中現貨持有比重約為 94.87%, 期貨持有比重約為
5.13%。 未來將持續觀察投資組合追蹤情況, 進行動態調整。
基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、
期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響, 並以貼近指數表現
為目標進行調整, 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需
求動態調整。 展望後市, 受疫情、 水災與限電措施等衝擊, 近期中國經
濟數據持續放緩, 官方PMI數據亦連續兩月低於榮枯線以下, 顯示中國
經濟下行壓力仍大, 預期官方未來有機會進一步推出刺激政策。 此外,
關注到十一長假期間部分消費數據已反映內需有逐漸轉強趨勢, 加上本
月適逢雙十一購物促銷活動, 有助近期中國內需消費動能回溫, 持續關
注經濟數據表現與疫情發展。
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