國泰台灣高股息基金九月份經理人報告
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2021/10/19 11:39
(國泰投信 提供)
9月份台股大盤下跌3.18%, 其中電子指數下跌4.47%, 金融類
股下跌0.99%, 非金電下跌1.16%, 外資買超57.4億元, 投信買
超97億, 自營賣超334億元(其中避險賣超75億元), 期貨部份月
底外資淨空單約1.6萬口, 外資於月底大幅賣超, 籌碼面負向;
9月份先是市場在等待Fed對縮減購購的態度及時程, 月初指數
小幅震盪, 在Fed已明確表示年內將啟動QE Tapering, 原預期
市場將回歸基本面趨勢, 然後續發生中國恒大違約事件, 月底
中國無預警限電政策, 令市場出現較大修正, 中國限電政策對
產業目前帶來較大不確定性, 適逢年底歐美採購旺季, 限電政
策造成許多工廠無法交付訂單, 對附加價值較低的產業造成嚴
重衝擊, 因對中國政策的不確定性, 市場先保守因應, 造成指
數有較大修正, 且擔心未來因供給的限縮可能造成終端物價走
揚, 會否造成提早升息的現象也是目前市場的疑慮之一, 短線
上受大環境及政策不確定性影響, 市場修正在所難免, 資金有
持續流出新興市場現象。
國泰高股息基金目前電子類股持股比重約73.6%, 非金電比重約
16%, 主要佈局以半導體類股、 載板為主。 基本面上半導體上游整體仍
佳, 但近期中國限電政策對市場造成較大不確定性, 對後續獲利預估可
能造成較大影響, 短期觀望保守。
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