國泰國泰基金一月份經理人報告

台股加權指數1月份報酬率-0.23%，其中電子指數報酬率+1.72%，金 融類股報酬率-2.76%，非金電報酬率-3.89%。上市上櫃市場買賣超：外 資買超434.35億元，投信買超407.43億。期貨部份月底外資淨空單約 16249口，較前月持平。總經方面，美國4Q23GDP成長3.3%高於市場預 期，顯示其經濟強勁並無衰退跡象，而12月核心PCE通膨月增率由0.1%升 至0.2%符合市場預期，年增率則降至2.9%低於市預期，顯示通膨問題已 逐漸解決，FED1月利率決策會議結果按兵不動符合市場預期，但主席 Powell表示FED並未積極考慮降息，3月份降息的機會下降，所幸市場先 前已逐步修正對3月份降息的期待，對市場影響預期不大;從基本面而言， 台積電法說為1月份最重要焦點，會議上台積電釋出對今年強勁成長的看 法，主要來自於半導體庫存修正到健康水位，且AI相關需求強勁，晶圓代 工產能利用率最低點已過，後續可望逐季走升，在相關需求上目前仍以AI 需求最為強勁，汽車需求近期則修正較明顯，預期今年仍是以AI相關題材 為首要選擇。

通膨問題已受到控制，產業面上尋找實質AI受惠個股，個股若有 下跌將逢低佈局，尋找2024年相對成長性較佳或於第一季淡季表現較 佳之個股。