國泰美國ESG基金二月份經理人報告
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2023/03/16 21:11
(國泰投信 提供)
2023年2月美國股市多數漲多拉回,最主要的因素在就業與消費火 熱,通膨降溫速度又低於預期,市場擔憂升息過高。2月初公布的1月非
農就業人數大增51.7萬人,失業率降低到3.4%,火燙的就業市場讓市場 開始擔憂終端利率超過5%的機率越來越高。此外,1月份消費者物價指
數年增率為6.4%,顯示通膨降溫的速度仍舊相當緩慢,多個聯準會官員 表示支持將利率升高到5%以上,並維持更久一段時間以觀察通膨狀況,
鷹派官員甚至表示不排除3月份會議就支持升息兩碼。市場對2023年可 能降息的預期越來越低,也讓漲多的股市出現獲利了結賣壓。財報季則
是顯示出企業的韌性,至2月底已公布的S&P500企業,有68%的獲利 是優於預期,其中半導體大廠Nvidia給出優於預期的獲利展望,對AI的
應用也非常看好,帶動相關概念股表現強勢,半導體指數在2月份也維 持上漲。美債十年期殖利率因升息預期再度攀升至3.92%左右,VIX指
數則回升到20以上。重要經濟數據部分,1月份的零售銷售較12月大增 3%優於預期,消費狀況持續火熱。
美股2月份走勢低迷,通膨與升息再度與市場的期待反向,也讓波動再度升 高。3月份關注的重點持續在通膨走向與聯準會利率決策,會依市場變化彈性調
整持股及配置。美國ESG基金以MSCIESG高評級個股為持股重心,持續關注焦 點包括聯準會利率決策,俄烏戰爭局勢變化,美國10年債殖利率及VIX指數變化、
美國各項總體經濟數據、政府政策等。
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