華南永昌全球精品基金一月份經理評論

最近多家消費業的財報仍顯示美國消費與旅遊狀況良好，配合美國 2023Q4 GDP 的消費因子良善，支持品牌的 EPS 與股價追 隨。除了整個消費大池塘正面，也利於美國經濟，但需留意一旦 CPI 降到一定程度，商家或企業是否被要求降價以及毛利率趨勢 影響。奢侈品部分，路易士威登美國增長至 8%遠優於預期，巴黎等大城市依舊受惠當地中國超級富豪之消費力。營收利潤都創 新高且優於預期，品牌基礎仍是奢侈品的核心。