聯邦金鑽平衡基金四月份操作策略
人氣(0)
2023/05/17 14:55
(聯邦投信 提供)
美國就業、通膨預期將繼續降溫,非農就業人口將逐漸趨近Powell認為能夠適應人口增速的10萬人,失業率也會緩慢往4%的方向回升,CPI年增率上半年受高基期影響將快速下滑,下半年估在3%~4%左右徘迴;考量就業供需失衡將逐漸改善,政策利率也已經高於核心PCE年增率,市場預估Fed
5月將升息最後1碼,但因核心通膨降溫速度緩慢,維持年內不降息的預估,繼續關注信貸緊縮對就業、通膨的影響程度,及OPEC+減產對核心通膨的外溢效應。
5/15日為上市櫃公司季報揭露截止日,個股股價表現容易隨財報、法說展望波動。逐漸進入除息旺季,法說會、股東會,除息議題等是股市焦點,個股訊息將活絡於檯面,雖然產業復甦進度緩慢,但上半年有機會看到需求谷底,下半年隨著庫存消化、新產品推出,重新展開旺季需求,未來將關注股價在財報和月營收公布後的利多空反應。
配置方向朝向:半導體、記憶體、伺服器、碳中和(節能和儲能等)、新能源車、生技醫療、內需相關個股和高股息殖利率相關為主,以期望超越大盤表現。維持股票60-80%,CB
12~15%水準。
|