統一全球新科技基金三月份市場回顧與操作策略

目前勞動市場強勁帶動薪資所得成長，消費支出動能穩健支撐經濟成長動能， 3月密大消費者信心指數終值明顯優於市場預估，反應當前美國消費者對於經 濟前景逐漸樂觀，加上超額儲蓄尚未耗盡及所得維持增長，帶動消費意願提 升。通膨降溫大方向明確，目前全年預計降息3碼，市場預期的降息碼數與準 會展望差距逐漸收斂，減少貨幣政策對資本市場的波動，整體股市聚焦經濟與 企業獲利。復甦較落後的歐洲與中國停止下修經濟成長預估，整體經濟好轉， 貨幣政策負面因素逐步降低，全球股市將由基本面帶動。

三月焦點為輝達GTC新產品、 Blackwell平台發表，再度確立AI領導者地位及 其經濟護城河，且從會場的技術論壇討論中，發現AI已經跨過LLM階段，正式 進入推論的時代。而GB200的彈性架構不僅可滿足訓練需求，也可彈性變化 為推論應用。新架構預計在第三季開始出貨，明年為主要放量，全球AI供應鏈 可望在新產品的帶動下，出貨動能逐季提高，使整體營運動能維持向上趨勢。

持股相關產業：

持股維持在90%上下，主要核心在全球半導體，佈局聚焦AI伺服器及資料中心 等產業。區域佈局美國、台灣、日本及中國等相關受惠AI供應鏈。因應AI新產 品發表，佈局散熱次產業。聯準會將進入降息節奏，故增加美國中小型科技類 股比重。