國泰小龍基金九月份經理人報告

9月份台股大盤下跌0.2%， 其中電子指數下跌3.31%， 金融類 股上漲1.45%， 非金電上漲0.93%， 外資賣超950.6億元， 投信買 超812.6億， 自營賣超849.3億元(其中避險賣超847億元)， 外資期 貨空單未平倉量約3.9萬口， 籌碼面偏空， 9月份市場終於迎來FED 啟動降息循環， FED一次性降息2碼做預防性降息， 且後續仍有兩 碼的降息空間， 雖仍有部份聲音擔心美國經濟有陷入衰退的可能， 但之後公佈的就業數據已減少這部份的擔憂， 接下來就看美國的總 統選舉， 兩黨候選人民調仍沒有明確的差距出來， 未來的政策方向 仍有不確定性， 此外10月中台積電將召開第三季法說會， 預期可 達財測高標， 且第四季營運仍可再向上， 可望為台股帶來基本面的 支撐。

未來展望與佈局 : 通膨已不再是關注焦點， 回歸基本面表現， 明年預期COWOS產能持續開出， 相關設備股有回落將擇機佈局； 仍看好未來AI SERVER出貨表現， 短期供應鏈雜音較多， 類股將注 意供應鏈變化擇優佈局。