331大地震台股影響分析
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2002/04/02 09:36
(摩根富林明投顧 提供)
31日震央在花蓮東北方海域所發生震度6.8級的大地震,怡富投顧表示,由於全台並未有水電中斷的影響,竹科、南科、中南部石化工業區均未傳出重大損失,預期對於生產面的實際影響不大,至於對於台股盤面的影響,預期將僅止於心理層面的因素,對於此一事件,投資人應不用過分擔心。怡富投顧建議,由於景氣將於下半年復甦之預期,面臨淡季及地震的因素出現,倘若股市受到非經濟利空衝擊而有非理性下挫,投資人反倒可以伺機逢低佈局第二季淡季不淡的業績成長股。
類股影響方面:受到地震衝擊影響最直接的,應是營建股與保險股,而金融股則因有不動產抵押品的因素,亦是較受影響的類股。由於331地震適逢營建業的329推案檔期,而此一強震重創過去受房地產不景氣較不嚴重的台北地區,或將有可能影響初具回春跡象的房地產市場,然此一利空是否反造成加速舊屋換屋速度的利多,亦值得持續觀察;金融股逾放呆帳普遍多為不動產抵押品,倘若國內不動產景氣受到地震衝擊,進一步恐將使造成未來銀行業標售不良債權折價擴大,將不利於金融股;由於自二年前921地震後,國內保險市場等受創相當重,包括再保市場等,如今再發生強震,將可能影響到國外保險業者接受國內再保業務,使得國內保險再增營運風險;至於電子股部分,由於竹科水電並未中斷,根據廠商初步報告分析,主要影響在於停機檢查危機處理的時間延宕,多數廠商都在檢查無虞後,恢復正常生產,並未傳出重大災情,不過由於今年晶圓代工及TFT族群為淡季反旺族群,後續影響仍應持續留意廠商的正式報告出爐;傳統產業類股方面,諸如鋼鐵、石化、紡織等,則因為生產基地多非位於北部,較不受地震波及。
怡富投顧表示,雖然331地震災情並未像921大地震一樣慘重,台灣高科技經濟命脈的竹科園區也未傳出重大災情,不過由於指數多空僵持整理格局已謂多時,任何利多或利空的消息都將牽引投資人的持股信心,因此,預料在心理層面的考量之下,台股近期在餘震的威力下,或有盤面的小干擾,然在預期台股下半年景氣復甦,面臨淡季又適逢地震的因素出現,投資人反倒可以伺機逢低佈局。
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