統一強漢基金十二月份市場回顧與操作策略

隨著輝瑞與默克的口服藥加入醫療體系，應對新冠病毒的手段更為完整，正常 化生活的期待也露出一線曙光。剛過去的聖誕節再一次展現了美國市場強大 的消費力，上半年商品供應不足的現象正在緩解，仍要重點關注美國陸運的壅 塞狀況。

FED對經濟的關注點已經從疫情轉移到通膨形勢。近日藉著提前縮減購債控 制通膨預期，以降低市場對大宗商品的投機氣氛，目前市場預期2022年FED 將升息3碼，但我們預期隨後出現的通膨降溫可能削減升息幅度，屆時將成為 股市上行的利多。我們認為即使是在升息逐步展開的階段， 2022年股市仍有 足夠的上漲動能。

2021下半年中國在增長失速的狀況下，提前啟動了降準與下調一年期LPR利 率，市場在一整年的強化監管與財政收縮後，終於能感受到政府為股市托底的 作為，而我們認為地產銷售回暖與信用放鬆，將能轉換為股市的上漲預期。

投資方向，持續看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，如同以往所說 的，新能源的發展將成為顯學，除了電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分 產業外，國家級別的電力系統改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網 升級，以支撐國家能源體系的健全發展，這些都會是基金布局側重的方向。

主要持股涵蓋IC設計服務、鋰電池及其材料、化工、電子紙材料、高速運算晶 片、保險、儲能逆變器、電子零組件、不鏽鋼、環保、雲安全、串流影音、電動 車等。