國泰中港台基金六月份經理人報告

上證指數在6月呈現先降後升，整月下跌0.08%。中國人行在本月多次出 手，並宣布將LPR一年期及五年期均調降10個基點，希望能為經濟注入刺激； 政府也為進一步鞏固和擴大新能源車產業發展優勢，宣布把新能源乘用車車購 置稅減免政策延長至2027年底。6月預計內外需仍然較為低迷，經濟修復斜率 仍然平坦。儘管2Q23經濟同比料將大幅走強，但環比增速預計顯著回落。短 期基本面對A股仍難形成支撐，後續刺激政策廣受期待，然而目前仍處只聞樓 梯響階段，基本面預期難能轉好。綜合來看，短期中國經濟復甦力度不及預期、 地緣政治壓力升高、人民幣匯率急貶以及海外AI減持引發行業回調潮，均加 大A股波動。中報窗口即將來臨，市場風格或有可能由概念炒作轉向業績驅動。

基金持股稍作增加，考量中報窗口即將來臨，市場風格或有可能由概念炒作 轉向業績驅動。逢低加碼部分2季度業績同環比改善顯著且估值處於底部個股。