統一全球新科技基金十月份市場回顧與操作策略

美國經濟延續軟著陸、通膨降溫及勞動市場降溫的方向前進，儘管第三季 GDP小幅低於市場預估，但仍高於長期平均水準。 10月美國PMI持續擴張， 服務業繼續支撐美國經濟維持韌性，而製造業收縮幅度放緩，且核心資本財訂 單有所回溫，顯示隨著Fed進入降息循環，企業投資需求有回溫跡象。今明年 企業獲利仍處於成長階段，股市多頭看法不變，惟因市場等待美國總統選舉不 確定性消除，預計11月上旬盤勢仍較震盪。

截至目前為止，科技股財報好壞參半，美國AI零組件供應鏈受惠AI/資料中心 終端市場需求持續強勁，其中，美國需求依然強勁，歐洲、中東和非洲的AI相 關需求加速也變得更加明朗。各大雲端服務商財報表現不一，部分企業第四季 展望略低於市場預估，但數位廣告展望正向、 AI在軟體的貢獻度持續提高，獲 利率因縮減開支和經營效率顯現，優於市場預估，企業持續擴大資本支出仍為 市場焦點，對於明年的資本支出展望維持正面看法。汽車、工業與消費電子需 求仍略為疲弱，但沒有庫存需要再度去化的隱憂。

持股相關產業：

核心持股在全球半導體，聚焦AI伺服器、通訊設備及資料中心相關基礎設 施等產業，區域主要布局美國、台灣、日本及中國等相關受惠AI供應鏈， 並同時佈局受惠AI應用滲透的軟體應用企業。