統一強漢基金九月份市場回顧與操作策略

聯準會9月首度降息，美元雖未因降息落地而走弱，但全球資金已開始流向新 興市場。目前為AI商業化的落地階段，需要更多時間確認AI的變現能力。不過 目前演算法公司在探索生成式AI於廣告投放，已經展現了巨大潛力。

總經數據趨弱的背景下， 9月中旬起A股啟動了一波強勁的反彈行情，兩周的時 間漲幅14%，幾乎完全收復4個月以來的跌幅，成交量也劇烈地放大。 A股的政 策大方向基本上是正確的，包括鼓勵企業配息、鼓勵回購股票然後註銷、股勵 大股東增持、減少IPO與不必要的增資，央行對股市亦有重大影響。

人工智慧依舊是基金基本配置，先進製程晶片需求大增，像是GPU或ASIC。 除了人工智慧領域對於記憶體的大量需求，來自端側的電子產品亦將展開AI化 的趨勢，今年下半年可能迎來記憶體的超級週期，因此開始加碼記憶體企業。

看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，國家 級別的電力系統改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國 家能源體系的健全發展，這些都會是基金側重調研的方向。

基金看好類股如下：

主要持股涵蓋電子紙材料、 AI晶片設計、 IC設計服務、高空作業平台、化工、鋰電 池、 AI廣告投放、電商SAAS、 PCB、電子零組件、雲安全服務、地產相關行業、 成品油運輸、記憶體、電力設備等。