台新中國政策趨勢基金十二月份經理人報告

12月中國PMI指數如預期般進一步回落， 較11月回落1個百分點， 僅47%。 12月7日中國提出疫情防控“ 新十條” 後， 中國多地區陸續迎來疫情高峰。 隨著感染人數的相繼達峰， 預計 2023 年一季度疫情對中國的衝擊將逐漸進入尾聲， 不僅供給端將持續改善， 而且感染人數達峰也將為需求改善提供助力， 中國經濟將開啟向上修復進程。 海外方面， 伴隨著美國等主要經濟體衰退的預期不斷加強，國際經濟情勢不利於出口下，2023年擴大內需仍是政策重點。

疫情防控完全放開， 可望帶動經濟復甦。 配置上關注疫後復甦、 地產產業鏈及涉及能源安全、 科技安全領域的優質製造業等三大主線。 疫後復甦關注必選消費、 醫療保健。 地產產業鏈關注房地產後市場等可選消費產業。 新能源、 智能汽車等優質製造業亦是關注重點。