統一黑馬基金七月份市場回顧與操作策略

目前市場最關心的依然是通膨議題，在7月利率會議升息三碼後，美國通膨數據是否 觸頂；而資金緊縮導致美國經濟成長力道大幅減緩，未來是否轉為停滯或衰退，若 通膨無法快速控制， Fed將被迫祭出更強硬貨幣政策，對股市造成負面傷害，後續 宜密切觀察。

由於歐美總體消費力大幅降低，因此在大陸疫情解封，廠商供應鏈順暢後，產品反 而成了庫存堆積，多數產業第三季至第四季將充斥全面降價清庫存現象。烏俄戰爭 爆發使歐美亞各國紛紛對俄祭出制裁政策，由此所引發的全球經濟與金融市場的蝴 蝶效應，尤其石油、鋁、鎳礦產與小麥、玉米等原物料供需結構失衡，是造成通膨難 以控制的主因之一。

而「ESG」、「碳中和」政策已成普世價值，綠色能源所衍生的產業發展為未來長期 投資重心，尤其電動車與替代能源所帶動產業結構重整，成為後續追蹤關注重點， 也是投資機會所在。

基金看好類股如下：

電動車取代燃油車為長期主流趨勢，有利相關族群廠商營運。

綠色能源概念，在高油價時代更是投資機會所在。

歐美經濟復甦帶動商品原物料、金屬礦產需求。

第三代半導體產業為全球各國發展重心，相關個股未來營運成長機會大。

通膨效應題材升溫，有利金融資產、原物料概念股。

美國大基建計畫，網通、新能源、電動車等產業利多。

AI結合高速運算為未來產業發展趨勢，相關廠商受益大。

因應全球各大DataCenter升級與建置，網通硬體設備需求增加。