統一奔騰基金九月份市場回顧與操作策略

美國8月消費者物價指數年增3.7%，略高於市場預期的3.6%，也高於前值3.2%。 雖然Fed在9月會議上維持利率不變，但會後表示目前經濟活動穩健擴張，就業 成長仍強勁，失業率也維持在低點，高利率將維持更長時間，並暗示年內可能還 有一碼升息空間，對於明年降息預期也由4碼下降為2碼。

短期市場因消化通膨數據下降停滯、 2024年降息幅度減少，以及十年期公債殖 利率持續攀升等利空而回檔。但中長線來看，升息循環已進入尾聲，在第四季及 明年企業獲利成長帶動下，股市可望維持多頭的表現。

從基本面來看，雖然近期AI族群股價集體修正，但真正受惠AI的供應鏈營收將 於9月開始顯現，第四季營運可望維持高檔，因此趁股價回檔之際加碼具實際營 收貢獻之相關類股。半導體產業庫存調整進入尾聲，企業展望多預估2024年電 子終端產品將恢復成長，半導體相關個股營運有機會落底回升。

展望後市，目前景氣循環已來到底部， AI新應用趨勢加上半導體產業於2024年落 底回升，若股市拉回將是長線佈局好時機。

基金看好類股如下：

佈局方面，看好AI實際受惠相關供應鏈，包括半導體、 PCB/CCL、散熱、組裝等 廠商、新伺服器平台相關受惠供應鏈、 Apple新品規格提升供應鏈，以及軍工、生 技、紡織/製鞋等具有題材性相關個股。