統一統信基金十月份市場回顧與操作策略

10月股市的追價意願偏弱，主要源於非基本面的不確定性，包含總統選舉拉鋸、 中東跟兩韓衝突升溫、美東碼頭罷工及日本自民黨國會選舉失利等，其中美國總 統選舉，川普逆轉勝選機率提升，市場擔憂物價受其政策推升，認為Fed可能被 迫不降甚至反而升息，美債殖利率開始反彈向上，估值調整下股市上漲動能受到 壓抑。

台股部分，上半月在NVIDIA指出Blackwell有爆炸性需求，以及台積電法說釋出 大幅優於市場預期的財報與展望之後，股市出現強勁的反彈走勢，但隨著美國 總統選舉接近，川普勝選機率上升，股市震盪加劇，同時川普發表針對台積電的 不利言論，讓其與相關類股皆受到拖累，下半月收斂大部分漲幅。

觀察美國總統選舉，在塵埃落定之前，金融市場震盪難免，但根據歷史資料，總 統選舉後的六個月裡，股市上漲的機率高，加上美國的消費需求仍然有一定的韌 性，因此在消費旺季即將來臨之際，選後有機會開始進行反彈的機會，因此操作 上會採取逢低買進需求增溫且已來到合理價位的趨勢績優股，並且適度調整類 股的配置，維持選股不選市的操作策略為主。

基金看好類股如下：

AI相關標的：由於AI在晶片供應不足的壓力舒緩後，可望有較大的應用出現， 例如AI PC、 AI NB等等，進而再次帶動AI需求再起，將促使業者對於硬體與 軟體的投資需求增加，相關標的未來看好，因此佈局相關類股與標的。

矽光子、網通相關標的：由於AI帶動高速運算與傳輸的需求大增，評估相關類 股未來商機可期，因此持續佈局相關標的。

儲能與綠能相關標的：由於進入用電高峰的季節，相關類股將會是政策加碼 的重心，相關類股未來展望佳。

消費性電子：各消費性電子大廠都將發表新的手機與電子產品下，有望對消費 性電子族群，帶來基本面的支撐，因此看好相關類股，持續逢低佈局承接。