統一黑馬基金二月份市場回顧與操作策略

1.在3月降息預期下降後，美股持續震盪走高，但由於今年降息路徑確定，只是向 後推遲一季左右，故在總體經濟軟著陸與企業財報亮麗下，美股行情仍是相當 強勁堅挺，主流仍在未來較具成長性的大型科技股Magnificent 7與AI概念族 群。通膨議題現對美股干擾不大，市場在意的是降息時間點與幅度，經濟軟著 陸將成功帶領美國景氣穩健步入另一新的上升成長循環，而台股也將受益此 經濟成長效益。

2.首季仍是多數產業傳統營運相對淡季，台股財報效應在3月終將劃下句點，但 在產業趨勢不變下，任何技術性漲多拉回修正，皆是逢低佈局加碼機會。短中 期而言台股上漲幅度大，預期台股處大箱型整理，類股個股輪動表現，其中AI Server、 AI手機、 AI PC、 AI NB、綠能、重電、車電、旅遊觀光類股為市場關注 重心。

3.「ESG」、「碳中和」政策已成普世價值，綠色能源所衍生的產業發展為未來長 期投資重心，尤其電動車與替代能源、儲能綠能所帶動產業結構重整，為後續 追蹤關注重點，投資機會所在。

基金看好類股如下：

半導體產業進入復甦成長，其中AI、 HPC、 5G為驅動主力。

記憶體、手機、 NB為率先復甦產業，帶動相關廠商供應鏈成長機會。

綠色能源概念，在ESG時代更是投資機會所在。

美國加大對中產業制裁項目，有利台廠相關產業公司營運展望。

美國大基建計畫，網通、新能源、電動車等產業利多。

AI應用逐漸從雲端走入邊緣運算的終端需求，因此AI在電腦、手機等各種應 用裝置將帶來更多的發展機會，產業、相關廠商都將受惠。

台電電網建設商機，有利相關產業公司營運展望。