台股本益比來到相對合理區間，研判指數將進入區間整理，盤勢以個股表現為主。基本面的部分，庫存持續去化，但需求轉弱，雖然最差情況已過，但下半年回溫速度會較為緩慢。尤其中國618檔期銷售不佳，手機出貨量年衰退YoY-3%，持股重心以AI 伺服器供應鏈為重心，包括矽智財、伺服器、晶圓代工、Switch、光通訊、散熱等，下半年表現仍有機會優於預期；傳產則關注重電、觀光、總統大選概念的綠能、儲能以及生技等。