中國信託15年期以上新興市場美元主權低碳債券ETF基金十月操作策略與十一月展望

中信低碳新興債ETF追蹤ICE 15年期以上新興市場美元主權低碳債券指數，主要投資於新興市場政府發行之15年期以上且債信評等BBB-以上之美元計價債券，指數鎖定長天期新興市場主權債，篩選投資等級債以上之債券，精選前12大新興市場國家。截至10月底，基金持有51檔債券，持債比重95.90%，最差殖利率6.19%，最差信用利差2.06%，修正存續期間12.79年。

10月份基金淨值下跌0.83%，主要因通膨數據居高不下，就業市場穩增長，最新會議記錄，官員認為，為實現穩定物價目標，須採取更嚴格的政策立場，在降通膨方面採取的措施太少所付出的代價恐比做過頭還大，債券市場持續走揚。市場資金緊俏，造成新興市場資金易流出，中長線而言，新興市場債的表現仍回歸各國經濟表現。展望11月，新興市場債收益相較其他投資等級債高，若地緣政治風險有所緩解，較高息收的新興市場料將持續得到資金青睞，長期方面，則須留意政府與國家財務基本面變化，進而影響利差表現。