群益印巴雙星基金八月市場綜合評論

投資策略：

市場展望：印度市場呈現外冷內熱，內需產業景氣較佳。工業基建類股受惠政府稅收增加，加大投資，以及長期印度在地製造題材，民間與政府資本支出皆看見回升。同時國內消費市場受惠疫情後遞延消費與節慶旺季即將來臨。印度總經、企業展望仍正向，節慶來臨進一步刺激消費。巴西升息循環預期即將進入尾聲，通膨可望下滑，加上政府現金補貼減輕民眾通膨壓力，帶動國內消費回升。總統大選在即，民調顯示前總統Lula當選可能性高，然而目前選後政策方向仍不明確，選前市場可能將震盪整理。

操作策略：基於印度基本面展望仍佳，巴西主要能源與原物料產業受到原油與原物料價格弱勢的不利影響，印巴雙星將持續印度比重高於巴西。印度投資於金融、快速消費品與工業資本財。巴西主要投資於金融、工業、與非核心消費。