國泰小龍基金四月份經理人報告

4月份台股大盤上漲0.5%，其中電子指數下跌0.97%，金融類 股上漲1.28%，非金電上漲4.66%，外資賣超1495億元，投信買超 548億，自營賣超640.6億元(其中避險賣超715.7億元)，月底外資 空單約1.37萬口，籌碼面負面，4月份全球指數震盪劇烈，主要因 通膨數據下降幅度不如預期，美國3月CPI月增率持平於2月的0.4%， 高於預期的0.3%；核心CPI月增率連續四個月持平於0.4%，高於預 期的0.3%。CPI年增率由2月的3.2%上升至3.5%，核心CPI則持平 於2月的3.8%，皆高於預期的3.4%及3.7%，因此市場對降息預期 降溫，且fed官員輪番發表偏鷹的立場，部份聲音開始擔心今年將 不降息甚至可能再升息一碼，所幸後續fed主席的談話令市場擔憂 有所減緩，加上非農就業數據有所下降，市場減輕對升息的預期， 指數又重新反彈回升，時序進入5月為第一季財報時點，預期總經 的影響因素將減緩，市場聚焦於基本面表現。

未來展望與佈局:通膨議題重新燃起令市場動盪較大，但基本 面看好的方向不變，AI相關仍為今年投資主軸，尋找實質AI SERVER受惠個股，個股若有下跌將逢低佈局，布局受惠AI需求的 類股。