國泰國泰基金十月份經理人報告

10月份台股大盤上漲2.68%， 其中電子指數上漲5.49%， 金融類股下 跌0.12%， 非金電下跌4.95%， 外資買超391億元， 投信買超404億， 自營 賣超483億元(其中避險賣超563億元)， 外資期貨空單未平倉量約3.9萬口， 籌碼面中性偏空， 從9月份市場終於迎來FED啟動降息循環， FED一次性降 息2碼， 但10月初因非農就業數據優於市場預期而令後續降息幅度的期待 下降， 且11月初即將迎來美國總統大選， 在選前市場觀望態度較濃， 整體 市場並未走出一個趨勢， 而從基本面上台積電法說於10月中旬舉行， 3Q24財報結果明顯優於市場預期， 且對第四季的展望亦優於預估， 雖法 說過後帶動指數上漲， 但因臨近總統選舉充滿不確定性， 整體市場仍沒有 明確方向， 但因此次兩黨民調呈現膠著， 市場資金未有先進場賭方向的跡 象， 因此預期選後不論何方當選應該都不會對市場造成太大影響。

未來展望與佈局：降息循環已開啟， 惟步調仍不明確， 而從基本 面看台積電預期明年仍將表現不錯， COWOS產能持續開出， 相關設 備股有回落將擇機佈局；仍看好未來AI SERVER出貨表現， 短期供應 鏈雜音較多， 類股將注意供應鏈變化擇優佈局。