華南永昌全球物聯網精選基金九月份經理評論

9月聯準會利率會議，決議繼續加息 75 個基點，市場對於 2023 年的利率區間也有漸趨明確的路徑。到目前為止，油價、原物料價格以及供應鏈緊張程度已經較上半年明顯改善， CPI 在 Q3陸續邊際放緩， Q4也可望繼續見到上漲趨勢緩和，貨幣政策的不確定性預期逐漸降低，美股投資機會也持續存在。目前市場共識已經見到美股盈利下調，但是幅度仍有限，基金仍然關注具備彈性的高成長板塊機會，維持雲端計算的科技成長為主軸，但是因為市場雜亂與不確定性的恐懼依舊，看好消費性主軸的個股以及通貨膨脹受惠的族群。資產價格正反映貨幣供給減少，通膨何時顯著回落以及經濟衝擊影響程度，標普 500 很有機會已經滿足風險貼水的補償程度，不過市場多空拉扯仍劇烈。因此，基金仍會以多元產業來交互配置，攻守兼備以因應市場變化。投資者可以逢低分批布局，尋求長期相對低位的入場機會。