(一) 公司簡介
1.沿革與背景
群聯電子股份有限公司(簡稱:群聯,代碼:8299)成立於2000年11月8日,為國內NAND FLASH控制IC廠,主要業務為NAND FLASH控制IC及周邊系統產品的研發設計製造及銷售。公司已經成為USB隨身碟、SD記憶卡、eMMC、UFS、PATA、SATA與PCIe固態磁碟等控制晶片領域的領頭廠。
2.營業項目與產品結構
公司主要銷售產品線為隨身碟控制晶片及系統產品、快閃記憶卡控制晶片及快閃記憶卡、行動裝置內嵌式控制晶片(eMMC、UFS)、固態硬碟控制晶片及應用產品。
2022年產品營收比重為控制晶片佔23%、快閃記憶體模組佔70%、其他IC設計佔3%。
(二) 產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
(1)快閃記憶體系統產品
為附有快閃記憶體之儲存裝置,包括隨身碟、快閃記憶卡、固態硬碟等用於資料之快速重複存取。
(2) 快閃記憶體控制晶片
作為一般系統產品硬體I/O介面,負責記憶卡韌體命令集及快閃記憶體等之間之中樞控制及整合,使系統產品與記憶體可以進行命令轉譯及資料交換工作。
(3)行動裝置內嵌式控制晶片:eMMC控制晶片與UFS控制晶片
eMMC 技術是將1 顆NAND Flash 以及1 顆控制IC 封裝在一起,直接嵌入智慧型手機中。
公司已開發UFS 3.0控制晶片,支援 3D 高介面頻寬之快閃記憶體。因eMMC受傳輸介面電氣特性所限,無法繼續提升資料傳輸速率,因此業界制定新的介面規格UFS (Universal Flash Storage),以UFS3.0傳輸速率可達eMMC6倍之等,UFS也納入SCSI架構,且支援multi-thread 資料存取。
(4)SSD(固態硬碟)控制晶片及模組
產品包括各種 SATA以及PCIE 介面的SSD 晶片,應用於筆記型電腦、機上盒、車用電子及交換機、資料中心等。
2019年,推出PCIe Gen4x4 NVMe SSD 控制晶片以外,並開發出全球第一個單機資料傳輸速度超過 5GB/s之PCIe Gen 4 SSD。
2021年8月,公司推出高速傳輸介面IC產品線PCIe 5.0 Redriver PS7101。在CPU主晶片和終端設備之間,加上Redriver/Retimer這類的高速傳輸介面IC,能解決高速傳輸所衍生的訊號問題。同時公司也開發PCIe 5.0 Retimer IC。
![](https://www.moneydj.com/KMDJ/GetWikiFile.axd?file=d8f66836-9422-4723-94cf-a32607b4a2a3/8299.JPG)
產品圖來源,公司官網
2.重要原物料
自行開發NAND Flash控制IC及SSD、快閃記憶體模組等成品設計,組裝製造大部分交由外包合作廠商負責。
主要原料包括快閃記憶體及控制晶片、印刷電路板、外殼、連接器及排線等。
3.產能狀況與生產能力
工廠位於苗栗。
(三) 市場銷售與競爭
1.銷售狀況
2022年產品銷售區域比重為亞洲佔52%、美洲佔18%、歐洲佔4%。
公司的控制晶片主要銷售給包括KIOXIA(Toshiba)、Kingston等品牌廠商、系統與OEM/ODM廠商。
eMMC控制IC主主要銷售於智慧型手機廠,並且切入車用市場,在車用eMMC控制晶片市占率為全球第一。
SSD控制IC產品也取得國際SSD大廠訂單。
2017年12月12日,群聯與金士頓擴大結盟,宣布合作推出PCIe介面SSD,由群聯提供支援PCIe介面的NVMe規格SSD控制IC,產品規劃應用於人工智慧及雲端運算等高效能運算(HPC)市場。
公司推出Redriver/Retimer晶片提供高速傳輸方案,2021年PCle Gen5 Redriver已開始量產,下游供應給主機板及伺服器廠商。
2.國內外競爭廠商
Flsh控制IC及記憶卡IC的競爭廠商包括擎泰、鑫創、安國、慧榮等。
USB控制IC競爭廠商為禾瑞亞、安國、旺玖、祥碩、創惟、智微、鈺創、慧榮等。
快閃記憶體模組之競爭廠商為創見、宇瞻、勁永、威剛、Sandisk、Kingston等。
(四) 財務相關
1.策略聯盟
2007年起透過私募引進策略夥伴,包括Toshiba(KIOXIA)、Kingston及 SK Hynix,增加Flash原料的穩定來源。
2010年10月25日,公司宣佈與全球DRAM模組龍頭廠金士頓(Kingston)合資成立新公司-金士頓電子公司(KSI),鎖定內嵌式記憶體系統(Embedded memory system)及MCP(多晶片封裝)應用產品市場,內嵌式記憶體系統產品,是整合快閃記憶體與控制晶片設計,可降低廠商應用快閃記憶體難度,而縮短產品設計時間。2020年7月,公司決議將出售金士頓電子公司(KSI)股份給金士頓科技,交易後金士頓科技公司成為KSI的主要股東。
2015年1月19日,公司轉投資記憶體模組廠宇瞻,總金額3.8億元,持有9.9%股權,強化與宇瞻之合作,共拓軍工規及特殊應用市場。
2015年2月7日,公司為拓展SSD市場,宣布引進工業大廠研華參與公司私募案,認購1,500張,原股東金士頓電子(KSI)也加碼認購私募10,400張,為公司第二大股東,總計募集金額為21.42億元。
2016年6月1日,公司與印度代工廠ELCINA簽訂MOU,預計於印度建立USB生態鏈。
2018年12月,公司與優必達(Ubitus Inc.)簽署協議成為國際戰略夥伴,Ubitus是全球雲端串流技術研發暨服務平台商,將因應5G雲端儲存之需求強化合作關係。
2018年12月,公司與紫光存儲在北京簽署戰略合作協定,雙方將在記憶體產品供應鏈、產品設計、代工生產等領域,建立合作夥伴關係。
2019年7月,與Everspin策略聯盟,於次世代企業級SSD儲存解決方案設計,導入Everspin 的 1Gb STT-MRAM(Magnetoresistive RAM,磁阻式隨機存取記憶體)作為緩衝。
2022年4月,公司結盟全球硬碟大廠Seagate,雙方建立長期合作夥伴關係,並攜手合作企業用SSD市場。
2.轉投資
2015年4月22日,公司公告將投資5.7億元台幣於大陸合肥設立營運據點,透過100%持股的薩摩亞群閃有限公司(GLOBAL FLASH LIMITED)轉投資薩摩亞Core Storage Electronic (Samoa) Limited間接設立合肥兆芯。合肥兆芯主要從事快閃記憶體相關儲存應用產品的相關技術服務、生產和銷售。
2020年4月,為了掌握工控記憶體模組營運,公司由子公司群馬電子買下群燿在外流通股數,成為百分之百持股子公司,群燿是公司長期合作的委外加工廠商之一。
2020年6月,宣布入股日本SONY儲存部門(SSMS)的子公司Nextorage,SSMS主要從事設計及產製Sony品牌的快閃記憶體產品,SSMS於2019年將快閃記憶體產品業務移轉給Nextorage,專注NAND儲存產品,Nextorage由日本SSMS持股51%、群聯投股49%。2022年1月,公司向SSMS收購其持有的合資公司Nextorage Corporation股份,完成後Nextorage成群聯子公司。
2020年8月,公司透過Core Storage Electronics(Samoa)Limited持有子公司合肥兆芯電子有限公司,計畫處分合肥兆芯46.48%股權,交易完成後Core Storage Electronics(Samoa)Limited對合肥兆芯持有股權將降為約24.41%。12月,Core Storage Electronics(Samoa)Limited董事會通過以集團轉投資公司合肥兆芯之24.41%股權為對價,參與認購轉投資公司深圳宏芯宇辦理之定向增資新股案,交易完成後集團對深圳宏芯宇持股將增加至44.35%,深圳宏芯宇主要以記憶體儲存裝置應用產品相關之貿易、生產及銷售等為主要業務。未來Core Storage Electronics將以間接持有方式,持有合肥兆芯股權。