期貨走勢

台指期週五下跌107點至21288點。價差方面，台指期正價差擴至113.78點，電子期正價差擴至8.62點，金融期轉為逆價差-1.34點。現貨部分，三大法人賣超404.46億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1193口至-6928口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少353口至-14059口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少1073口至-11161口。

美國國內生產毛額 (GDP) 季增年率修訂值為 1.3%，低於初值的 1.6%。加上紐約聯準銀行總裁 Williams 表示，雖然通膨仍然過高，但供需失衡情況正在緩解，通膨率料將在今年下半年繼續下降，使先前強勢的美債殖利率有所回落。近期美國科技股呈現回檔走勢，盤面上實業相關族群表現較為強勢。MSCI權重調整，台積電最後一盤爆量急殺，台股收跌190點失守月線，收在21174點。過去幾個交易日，半導體與電子類股轉弱，且航運指金大跌3.29%，航運三雄回測月線，整體格局轉差。金融指也已跌破各期重要均線。盤面上，強勢族群包括橡膠、營建類股，漲幅排行榜上的強勢類股多為中小型股，指數權重較高的族群，整體來說表現疲弱，對指數造成負貢獻具居多。鑒於此，不排除未來一周可能轉向中小型類股表現的盤面，指數操作上建議轉向震盪思維，區間操作為主。

選擇權分析

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在22000點，賣權未平倉最大量集中在20000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.1降至1.09。VIX指數上升0.35至18.22。整體選擇權籌碼面偏空。