期貨走勢

台指期週二下跌328點至21327點。價差方面，台指期轉為逆價差-29.62點，電子期轉為逆價差-2.07點，金融期逆價差縮至-0.99點。現貨部分，三大法人賣超292.51億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加2711口至-11897口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨空單增加2390口至-19089口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加2492口至-16014口。

繼上週美國4月PCE如期下滑後，週一公佈的5月美國ISM製造業指數下降至48.5，低於市場預期，整體經濟前景有所降溫，市場降息預期再度進行調整。目前FEDWATCH顯示，全年可望降息兩次分別為9月與12月。美股表現仍震盪，四大指數除道瓊下跌，其餘小漲作收。過去兩個交易日指數多為電子股驅動，昨日上漲的電子類股，今日有所回落，台積電、鴻海、聯發科貢獻指數近100點跌幅，盤面上也是半導體與電子指數表現較為疲弱。其餘權值股同樣表現欠佳，僅股本在20億以下的小型類股較為強勢。目前指數前高套牢賣壓較重，上方同時存在空方缺口，短線維持震盪格局。觀察本週登場的COMPUTEX ，AI相關類股有無資金湧入，激勵台股帶量上攻。

選擇權分析

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在22000點，賣權未平倉最大量集中在20000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.09降至1.07。VIX上漲1.46至19.02。整體選擇權籌碼面偏空。