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產業評析-3D感測的大贏家是…
(2018/01/22) |
| •作 者：財訊快報 |
行動裝置3D感測模組市場產值將出現跳躍性成長；搭上3D感測的順風車，VCSEL三雄的逆襲也趁勢而起。在這場戰爭中，誰是下一個勝利者？
【文／林宥辰】
3D感測在蘋果陣營推出新機後，熱潮逐漸沸騰至最高點，在眾望所歸的iPhone X華麗登場後，3D感測儼然是近期最火燙的話題，這次iPhone X取消了Home鍵，同時改用Face ID解鎖代替指紋辨識功能，3D感測成了最大的功臣，在智慧手機的風潮中，立下一個創新的標竿。
用在智慧手機可能性大增
3D感測應用範圍廣泛，尤其是在iPhone X引領風潮後，其他手機廠勢必跟進，據悉安卓陣營2018年將發表的高階機種都將配備相關功能，以利提高單價，根據研究機構拓墣表示，在iPhone X率先導入臉部辨識後，行動裝置3D感測模組市場產值將出現跳躍性成長，規模從2017年的15億美元，成長到2020年的140億美元，年平均成長率為209％。除手機3D感測，未來還可延伸到筆電、個人電腦、掃地機器人等，甚至下個主戰場很可能是AR/VR、無人機與自駕車這類的新領域，因此更具未來性的題材也開始醞釀發酵，簡單來說，3D感測的市場，看起來一片光明！許多相關供應鏈廠商，未來也都有機會分食這塊大餅。
事實上，過去感測技術曾經用在微軟Xbox的Kinect遊戲機，隨著這幾年AR/VR的需求逐漸上揚，蘋果在2013年瞄準商機收購3D感測技術製造商的PrimeSense，使得3D感測技術未來被用在智慧型手機的可能性越來越高。值得一提的是，過去的智慧型手機中，都只有2D技術，就連三星電子2017年推出的Galaxy S8智慧型手機也都還沒有內建3D感測技術的功能，此次帶出題材面，相關個股當然也不能忽視，除了台積電子公司的封裝廠精材以黑馬之姿竄起以外，深耕VCSEL的穩懋、全新與宏捷科也極具爆發力，都是這一波潮流中不可忽視的好標的。
黑馬精材股價飆風
蘋果新手機iPhone X最大亮點在於3D感測，在推出後市場上掀起一陣熱潮，趨勢儼然成形，相關台廠也喜迎淡季中的意外高峰周期，據悉，3D感測相關零組件供應商，分為蘋果和高通兩大陣營，並且切割為發射端與接收端兩部分，其中蘋果陣營使用台積電提供發射端的繞射式光學元件DOE，精材與采鈺則提供後段製程，當然也一起成為大啖蘋果財的受惠廠，其中最特別的是專門做VESCEL鏡頭封裝測試的精材，不只從2017年7月開始，營收續創當年新高，第三季的營收也達9.93億，EPS從第二季的負的1.33元回升至負的0.74元，儘管第三季處在虧損狀態，但法人預期第四季因稼動率快速改善，不排除見到損益兩平或小賺的想像空間。此外法人預期，2018年將會有後置3D感測的應用，將3D感測的功能移至背板上，完整後鏡頭3D感測應用的整合，加上前鏡頭原來的臉部辨識，這個最新的製程2018年可望放量出貨，法人透露，下一代的蘋果新機已經在設定規格，精材非常有可能搶得先機，領先群雄。尤其在台股震盪中，擁有富爸爸撐腰的精材股價領先寫下掛牌以來的歷史新高，一度飆升至100元附近，或有暗示壓軸行情的新主流悄悄現身，只是短線累積的漲幅已大，從2017年12月開始股價便開始出現明顯修正，獲利了結賣壓出籠，下一次行情出現之前，或有先進行籌碼換手與沉澱的必要，不妨耐心等待。
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