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瑞昱9月營收7.87億元,創歷史新高,每股盈餘達6.1元。
瑞昱(#2379)9月營收7.87億元,並較8月成長29%,較去年9月大幅成長71%。累計1至9月份累計營收49.9億,已達成今年財測目標77%。瑞昱產品中通訊網路產品為5.9億元,佔整體營收比例為75%;電腦週邊產品營收為1.45 億元,佔整體營收比例為18%;消費性產品營收為0.5億元,佔整體營收比例為7%。瑞昱9月光網路卡晶片出貨量5.9億元,較8月大幅成長逾35%。若再加計交換器晶片產品線營收仍維持5,000萬元營收水準,展望瑞昱10月營收仍將維持7億元,初估瑞昱第三季營收應達18.7億元以上,單月平均營收逾6.1億元的表現,已較上半年單月平均5.1億元營收大幅成長逾20%,瑞昱第三季營益率將有機會上攀35%,單季每股盈餘也將有2元。
凌陽營收高峰已過,僅管股價近來已大幅修正,建議觀望。
凌陽(#2401)9月營收高於6億元,凌陽營收高峰已過,僅管凌陽股價近來已大幅修正,預估今年本業EPS為3.9元。
威盛市場衰減,建議觀望。
威盛(#2388)今年EPS預估值由6.65元下修至5.24元,威盛第2季在整體晶片組市佔率預估已由第2季的32.7%下滑至32.2%,預料第4季在AMD及P3平台市場衰減下,將再跌至30.1%。11月以前英特爾的i845 SDRAM晶片組供貨仍會相當吃緊,不過主機板廠並不會因此轉向採用威盛產品,至於威盛將在11月推出的P4M266晶片組預料在明年前都無法對營收及淨利有所貢獻。威盛P4X266晶片組未來能否突破與英特爾官司困境,被主機板業者採用,攸關該股未來盈餘情況。矽統與揚智支援超微的晶片組9月市佔率逾35%,這表示威盛支援超微晶片組市佔率已降至50%,明顯較上半年的65%下降。
松翰前8月稅前EPS已逾6元,惟9月營收大幅衰退。
松翰(#5471)9月份受到911事件後客戶下單劇減衝擊,受9月營收大幅衰退、但仍在1億元以上,前8月稅前EPS已逾6元,今年並無調降測財測疑慮。
DRAM
128Mb DRAM平均報價落在1.33~1.1美元,平均報價為1.2美元;256Mb DRAM價格為3.1~2.6美元,平均報價亦為2.94美元,64Mb DRAM價格為0.75~0.56美元,平均報價0.67美元,跌幅1.47%。 128Mb DDR DRAM平均報價持平為1.86美元,平均報價為2.1~1.7美元。今年PC出貨量成長率不佳,DRAM業明年仍將持續面臨供過於求。
旺宏第3季單季營收51億元,達成單季目標98%。
旺宏(#2337)9月初估營收為18億元,第3季單季營收為51億元,達成調降後財測目標71%。快閃記憶體需求不見回升,快閃記憶體合約價持續走跌,今年NAND/AND型快閃記憶體價格下跌了60%,旺宏調降財測每股稅後盈餘為0.95元,本益比仍偏高。
晶圓代工
台積電第四季營收可能僅與第三季相當。
台積電(#2330)9月份晶圓產出量達14.5萬片,產能利用率約在40%,台積電第四季營收可能僅與第三季相當。對於威盛的晶圓需求量明顯下降,8月份威盛晶圓需求量約在2.4萬片,9月份僅有1.08萬片,意即第四季的季節性需求可能不佳,預估半導體產業復甦時點將在明年下半年。聯電(#2303)8A廠9月份產出晶圓達3.7萬片,預計10月份降至3.2萬片,11月將降至2.2萬片,8B廠則預定在12月31日正式關廠;聯電在繼瑞昱減少下單後,聯發科也針對其11月晶圓需求量刪減約2千片晶圓量,約當單月總需求量10%,聯詠及凌陽的晶圓需求目前處於相對穩定狀態,但也預期未來將會減少下單。
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