美國股市 - 企業調降財測 高油價陰霾壟罩 美股一週下跌
- 股市概況:油價幾度回跌,加強美股於週初之上漲力道,週中基於零售業龍頭沃爾瑪調降財測造成美股下挫,雖上週經濟數據表現良好,但高油價陰霾仍壟罩市場,美股三大指數一週以小跌作收,費城半導體一週下跌0.1%,收462.27點。
- 負面因素:(1)財測下修:a.全球零售業龍頭沃爾瑪(Walmart)憂心高油價將抑制消費者支出而調降全年獲利預測,造成其股價下挫4.4%,亦拖累零售類股成為史坦普500指數中週表現最差類股。b.個人電腦大廠Gateway因降價銷售及零件成本上升恐消弭其獲利而下修財測,造成其股價走跌16.8%,為史坦普500指數週跌幅最深個股。c.中西部旱災傷害作物成長,影響農夫對農具需求減少,導致全球農業器具龍頭迪爾(Deere)股價下挫10.5%。(2)能源類股走跌:市場認為油價將難以維持先前之高價水準,導致能源類股走跌,其中艾克森美孚(Exxon)股價下跌3.7%。(3)訴訟失利:默克(Merck)藥廠遭法院判決賠償2.53億美元予食用其所製止痛藥而致死之受害者家屬,股價下挫8.2%,為道瓊工業指數週跌幅最深個股。正面因素:(1)財報亮麗:全球印表機龍頭惠普(HP)發布第二季財報優於市場預期,激勵其股價走升10.2%,為道瓊工業指數週表現最佳個股。
- 經濟數據:(1)8月份海外製造業調查指數為23.0,超出市場預期之18.5,主因8月份新訂單數增加至今年度最高。(2)6月份海外淨買超為712億美元,超出市場預期之645億美元。(3)7月份消費者物價指數月增率繼6月份之零成長後上揚0.5%,此為三個月內最大漲幅,主因燃料成本攀升。(4)7月份新屋開工數為204.2萬,自6月份之204.5萬下滑。(5)7月份營建許可數自6月份之213.2萬增加到216.7萬,顯示房屋市場需求上揚。(6)7月份工業生產增加0.1%,較市場預估之0.5%增幅為小,主因汽車產業為出清存貨而降低生產。(7)截至8月15日ABC消費者信心指數為-7,較前期之-8微幅上揚。(8)截至8月13日MBA房貸申請數繼前期下滑0.9%後揚升2.2%,主因低利率吸引房屋持有者進行再融資案。(9)7月份生產者物價指數增加1.0%,較市場預期之0.5%增幅為大,此為近九個月最大漲幅,主因能源成本上升。(10)截至8月14日初次申請失業救濟金人數增加31.6萬人次,較預期增加31.0萬人次為多。(11)8月份費城Fed調查指數自7月份之9.6升至17.5,主因製造業增加生產及存貨以因應需求上升。
歐洲大陸(含英國)-高油價造成企業成本提升 通膨加速隱憂席捲歐洲
- 股市概況:高油價成本導致企業製造成本上升,受影響產業股價紛紛走跌,又通膨加速疑慮襲擊歐洲,導致歐股下跌,惟週五因歐洲股票相對企業前景略顯低廉引發市場買氣,帶動歐股首度上揚,道瓊歐元50指數一週下挫0.2%,收3328.17點。
- 負面因素:(1)製造成本提升:近期油價高昂導致企業製造成本上升,其中化學產業亦深受高油價所苦,歐洲次大化學製廠拜耳(Bayer)股價下挫2.5%,為歐元道瓊50指數週跌幅最深個股。(2)調降評等利空:花旗美邦將德國保險業者全球人壽(Aegon)投資評等自「購買」調降至「持有」,拖累其股價下挫2.3%,為上週歐元道瓊50指數週表現次差個股;此項利空消息亦帶動保險類股走跌,其中英國保險業者英傑華(Aviva)一週股價下滑2.8%。(3)併購案破局:德國電信龍頭Royal KPN表示已終結與德國電信(Deutsche Telekom)商討購併英國手機業者O2在德國之事業群,此一利空導致德國電信股價滑落1.7%。正面因素:(1)歐元走軟:基於近期歐元兌美元走軟,預計將會為外銷業者創造更多海外銷售,帶動外銷類股走揚,其中汽車大廠克萊斯勒(DaimlerChrysler)股價走升1.6%。(2)購併利多:市場傳言有企業有意併購全球首大優格製造業者達能(Danone),此一利多消息激勵其股價攀升3.8%,為歐元道瓊50指數週表現最佳個股。
- 歐元區經濟數據:歐元區:(1)7月份消費者物價指數月增率繼6月份上揚0.1%後,滑落0.1%;7月份消費者物價指數年增率上升2.2%,符合市場預期。(2)6月份經季節調整工業產出月增率上升0.3%,增幅較預期之0.4%為小;6月份未經季節調整工業產出年增率增加0.3%,增幅較預期之0.5%為小。(3)6月份貿易差額為65億歐元,較5月份之27億歐元為多;6月份經季節調整貿易差額為34億歐元,較5月份之42億歐元為少。德國:(1)7月份生產者物價指數月增率上升0.5%,較市場預期上升0.4%為少;7月份生產者物價指數年增率自6月份上升4.6%後,再度揚升4.6%。英國:(1)7月份消費者物價指數月增率繼6月份之零成長後,揚升0.1%;7月份消費者物價指數年增率上升2.3%,較預期增加2.1%為多,主因油價突破一桶60美元導致國內通膨加速。(2)7月份失業救濟金申請人數繼6月份成長2.8%之後,再度揚升2.8%,此為連續六個月之成長,寫下十二年來最長成長期間,主因消費者降低支出造成零售業及製造業減少雇用。(3)6月份ILO失業率上升4.7%,較市場預期之4.8%上升為少。(4)7月份零售銷售月增率下滑0.3%,較市場預期下降0.6%為少;7月份零售銷售年增率上升1.8%,較預期增加2.0%為少,主因高油價造成消費者支出減緩。法國:(1)6月份貿易差額為負119.4千萬歐元,較5月份之負114.8千萬歐元差額為大。(2)第二季國內生產毛額季增率初值上揚0.1%,符合市場預期;第二季國內生產毛額年增率初值上揚1.3%,稍高於市場預期之1.2%。
- 債市報導:上週釋出之各項經濟數據顯示美經濟成長良好,且有通膨加速之疑慮,引發市場對聯準會升息疑慮,導致十年期美債價格下跌;高油價恐將抑制歐元區經濟成長,又通膨加速疑慮席捲歐洲,激勵十年期歐債價格走揚;英格蘭銀行決議不降息雖一度造成英債價格下跌,但預期高利率將吸引更多投資人,激勵十年期英債價格上漲。
- 匯市報導:海外投資人增加對美國資產持有,且各項經濟數據顯示美國經濟成長較預期為佳,又物價指數顯示通膨加速引發市場預期聯準會將會進行升息,激勵美元兌歐元升至近兩個月高點,美元兌歐元收1.2175,兌日圓收110.38。
日本股市 - 貸款及鋼鐵市場需求回溫 鋼鐵、銀行類股率日股走揚
- 股市概況:週初基於汽車產業對鋼鐵需求上升,及零售數據表現亮眼,激勵鋼鐵類股及零售類股率日股揚升,週五因知名券商調升對原油價格之預測區間,高油價陰影再度影響市場,抑制日股一週漲幅;東證一部指數上揚0.4%,收1250.50點。
- 正面因素:(1)鋼鐵需求回溫:汽車產業對鋼鐵需求上升及多家鋼鐵大廠傳出擴大投資喜訊,激勵鋼鐵類股走揚,為東証一部指數週表現次佳類股,其中住友金屬(Sumitomo Metal)股價上揚9.6%,為日經225指數中週漲幅最大個股。(2)企業成本下降:市場看好日本次大網際網路投資公司軟體銀行(Softbank)於調降企業成本及獲得其中國投資報酬之後,可望增加獲利,激勵其股價上揚9.5%,為日經225指數中週漲幅次大個股。(3)銀行類股走揚:經濟成長穩健,點燃市場樂觀預期銀行業者可望藉由貸款市場回溫而創造更多獲利,激勵銀行類股一週走揚3.0%。(4)愛滋療法新發現:Takara Holding旗下生技部門於日前宣稱發現七種可能對愛滋病治療有幫助之酵素,此一消息激勵其股價揚升6.8%。負面因素:(1)調降財測:手錶大廠星辰(Citizen Watch) 因旗下手機部門表現不佳而下修全年獲利預測,拖累其股價下跌6.7%,為日經225指數週表現最差個股。
- 經濟數據:(1)7月份東京百貨銷售年增率繼6月份下跌1.1%後,揚升1.2%。(2)7月份東京公寓年增率自6月份成長20.9%之後,下滑4.4%。(3)6月份領先指標初值為63.6%,符合市場預期。(4)6月份同時指標初值為100.0%,符合市場預期。
東南亞股市 - 高油價造成市場投資人恐慌 拖累東南亞股市一週下跌
- 股市概況:上週高油價因素造成東南亞股市震盪不斷,在知名券商調升對原油價格預估值後,引發市場對全球經濟成長將受限之恐慌,東南亞一週股市多以收黑作結。
- 漲跌因素:(1)南韓:投資人憂心高油價將抑制全球經濟成長,進而造成對韓國外銷企業之需求降低,拖累韓股創近四個月最大跌幅。(2)香港:市場預期中國銀行(BOC)將公佈亮麗財報,一度將港股帶至四年多新高,隨後因油價回跌造成中國海洋石油(CNOOC)率港股重挫,通訊產業前景不佳亦加深港股跌幅。(3)新加坡:高油價及美國零售龍頭沃爾瑪(Walmart)調降財測一度影響星股下跌,其後因房地產市場回溫及國內經濟成長穩健,拉抬星股上揚,新加坡一週股市以小跌作結。
國際股市展望
下週歐洲多國即將公佈第二季國內生產毛額;美國將公佈之重要經濟數據有密大消費者信心指數及耐久財訂單。
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