3月選擇權方面,8200的CALL未平倉增加2萬餘口,PUT方面,未平倉量增加較多的為7700序列,最大未平倉量也由7500上移至7700序列,下檔支撐有逐漸向上發展的現象。隱含波動率 率持續下降,市場追價意願並不高,整體未平倉量 OI P/C Ratio由93%上升至105%,也是對多方有利,而在週三國際股市的大跌下,預期台股也將受影響,建議在隱含波動率偏低下,可以選擇權買方策略建立部位。
經過了二月份的交易日,指數仍在7600-8000區間盤整,隱含波動率也隨之逐漸下滑,加上十大法人及特定法人留倉都位轉為空單,8000點要再度站上難度頗高。
三月 |
隱含波動率 |
增/減 |
OI |
增/減 |
OI P/C |
增/減 |
CALL-PUT最大OI |
CALL |
14.5% |
-0.5% |
194366 |
48638 |
105.17% |
11.54% |
CALL |
PUT |
PUT |
14.5% |
-0.8% |
204406 |
67969 |
8200 |
7700 |
選擇權架構分析
θ |
△ |
隱波 |
漲跌 |
成交價 |
履約價 |
成交價 |
漲跌 |
隱波 |
△ |
θ |
-2.91 |
0.79 |
15.1% |
-8 |
265 |
7700 |
39 |
-6 |
14.9% |
-0.21 |
-2.45 |
-3.50 |
0.68 |
14.7% |
-12 |
191 |
7800 |
65 |
-8 |
14.5% |
-0.32 |
-3.03 |
-3.78 |
0.55 |
14.5% |
-12 |
131 |
7900 |
107 |
-5 |
14.7% |
-0.45 |
-3.31 |
-3.68 |
0.42 |
14.3% |
-10 |
83 |
8000 |
158 |
-5 |
14.3% |
-0.58 |
-3.20 |
-2.53 |
0.19 |
13.5% |
-4.5 |
24 |
8200 |
302 |
5 |
14.1% |
-0.81 |
-2.04 |
未平倉量 成交量 call/put圖
台指期 |
五大交易多單 |
五大交易空單 |
五大淨多單 |
台指期 |
五大特定多單 |
五大特定空單 |
五大淨多單 |
本日 |
12670 |
11502 |
1168 |
本日 |
11149 |
9660 |
1489 |
增減 |
|
|
|
增減 |
|
|
|
|
十大交易多單 |
十大交易空單 |
十大淨多單 |
|
十大特定多單 |
十大特定空單 |
十大淨多單 |
本日 |
17409 |
17004 |
405 |
本日 |
13468 |
15162 |
-1694 |
增減 |
|
|
|
增減 |
|
|
|
十大法人選擇權部位分析
CALL |
十大交易多單 |
十大交易空單 |
十大淨多單 |
分 析 |
本日 |
95734 |
125496 |
-29762 |
Call淨多單增加11333口,Put淨多單減少4455口,顯示法人在選擇權方面趨於偏多操作。另外,十大法人整體部位來看為Sell Call 以及Long Put,顯示近期傾向於偏空發展。 |
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