台股大盤指數高檔震盪,加上香港反送中情勢升溫,港、日、韓股今(11)日開盤全數走低,台股也受到牽連。然就資金面觀察,台股仍獲資金青睞。根據彭博統計外資資金流向,台股連續十周獲得資金淨流入,上周吸金12.5億美元奪下吸金王寶座;印度則連續兩周獲得資金流入,上周吸金3.7億美元。
根據統計,今年前三季EPS賺贏去年一整年的上市櫃企業多達84家,且台股大盤指數來到相對高位,獲利了結壓力加重。中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,今年部分企業EPS高於去年全年的原因之一,應該來自於貿易戰爭造成的轉單效應。展望後市,儘管系統性風險較低,但全球股市多數處於波段新高,選股相對重要,目前以明年第一季淡季不淡、產業展望正面、具轉機性為主。
周俊宏表示,美國持續貨幣寬鬆政策、歐洲央行推新一輪QE,均有利於熱錢湧入股市。儘管川普對於關稅部分放話未完全妥協,但白宮官員出面滅火,市場對中美協議仍抱正向期待,對於大盤干擾相對下降。此外,近期受惠於蘋概股拉抬,第四季在iPhone銷售優於預期與農曆年節提前拉貨之下,多數公司認為明年有近雙位數成長空間。
展望後市,周俊宏表示,資金寬鬆、貿易戰暫歇與企業獲利攀高等三大原因,可望推升後市。加上持續一年多的貿易戰使得基期偏低,市場預期明年上半年YOY業績成長機率高,加上蘋果看好5G手機的強勁需求,樂觀看待明年iPhone出貨量,因此整體偏向正向。在選股上,鎖定Apple、5G、Server、半導體、記憶體、進口替代與生技。操作上,維持彈性但將稍偏保守,中長線須觀察經濟數據狀況。
外資對亞洲股市買賣超金額(單位:億美元)
(億美元)
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新興亞洲
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台灣
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南韓
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印度
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泰國
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印尼
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菲律賓
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越南
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今年以來
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252.4
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81.2
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30.3
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108.5
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-5.4
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31.9
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2.0
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3.9
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11月以來
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20.1
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15.5
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1.1
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6.3
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-1.1
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-2.0
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0.1
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0.2
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最近一週
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15.3
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12.5
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1.5
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3.7
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-0.8
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-1.8
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0.1
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0.1
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指數表現
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新興亞洲
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台灣加權
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南韓
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印度
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泰國
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雅加達
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菲律賓
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越南
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上周收盤
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663.4
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11427.3
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2133.1
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40222.9
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1626.1
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6141.0
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8017.6
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1022.3
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周漲(跌)幅
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0.0%
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0.0%
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-0.2%
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-0.2%
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-0.7%
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-0.6%
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-0.6%
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0.0%
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資料來源:Bloomberg,2019/11/2,中國信託投信整理。
*本文提及個股僅為說明之用,不代表基金之必然持股,亦不代表任何金融商品之推介或建議。
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