美國股市 - 財報與油價拖累大盤週線翻黑
- 股市概況:上週美股受油價與原物料價格走低、與指標型企業財報利空之影響,表現弱勢,S&P 500與NASDAQ指數均創去年8月以來最大單週跌幅、道瓊工業指數創近一個月最大週降幅、費城半導體指數則重挫8.2%,收382.64點。
- 負面因素:(1)原物料價跌:a.紐約銅價一度創三週最大跌幅、鋅期貨價創近一個月最大跌幅、鋁價及鎳價亦同步下跌,全球最大製鋁商Alcoa一週股價大跌7.3%並率礦業類股走低。b.國際能源組織近四個月首度調降全球對石油需求之預期,摜壓原油期貨價一週重挫5.3%,收在每桶50.49美元,艾克森美孚率領能源類股一週下跌6.9%。(2)財報利空:a.全球電腦巨頭國際商業機器(IBM)首季獲利每股85美分,低於市場預期的90美分,週五股價創三年最大單日跌幅,一週下挫12.4%,成為道瓊工業指數表現次差者。b.iPod數位音樂撥放器製造商蘋果電腦面臨易利信等手機業之競爭壓力,投資評等遭券商調降,加上財報未達市場預期,股價重挫19.3%,為S&P 500指數表現次差個股。(3)勞資糾紛:全球最大車廠通用汽車不會針對降低勞工健康醫療成本一事再度協商,股價一週大跌13.2%至近12年來最低,在道瓊工業指數中受創最深,汽車類股應聲下跌。正面因素:(1)財報利多:全球最大金融集團花旗週五公佈首季每股獲利增至1.04美元,超越市場預期,因消金業務成長,一週股價上揚0.8%。
- 經濟數據:(1)2月份貿易赤字擴大至歷史新高的610億美元,因油價走高與中國紡織品大量進口衝擊美國出口。(2)3月份除汽車外零售銷售月增率降至0.1%,低於市場預期的0.5%。(3)3月份領先零售銷售月增率降至0.3%,不如市場預期的0.8%,因油價上升降低消費需求。(4)上週初次申請失業救濟金人數減少一萬人,至33萬人,連續第二個月下降,因企業減少裁員。(5)2月份企業庫存月增率自0.9%降至0.5%,主因銷售創2003年4月最大跌幅,反映需求降溫將限制工廠訂單成長。(6)3月份大型製造業指數大幅降至3.1,為近二年最低,市場預期18.0。(7)4月份密大消費信心降至88.7,為2003年9月來最低,因油價上升。(8)3月份工業生產自0.2%升至0.3%,符合市場預期。
- 匯市報導:歐洲央行對歐洲經濟持續悲觀,一週美元兌歐元微幅走強、受美經濟數據之累,美元兌日圓近五週首跌。
歐洲大陸(含英國)- 景氣持續低迷 歐股近四週首跌
- 股市概況:企業財報表現不佳與研究機構下修歐洲經濟成長預期,投資氣氛陷入低迷,拖累歐股週線近四週首度收黑,歐洲600與歐元50指數均創近八個月最大週降幅,道瓊歐元50指數跌2.4%,收3013.79點。
- 負面因素:(1)原物料價格走軟:紐約銅價跌至二個月低點,因中國銅礦供給持續增加,全球礦業巨頭BHP Billiton率領原物料類股一週重挫6%,成為歐洲600指數18大產業中表現最差者。(2)經濟成長疑慮:國際貨幣基金、經濟合作與發展組織相繼調降歐洲全年經濟成長預測,加上科技大廠國際商業機器(IBM)與三星電子首季獲利均未達市場預期,衝擊諾基亞等權值股股價走跌。(3)汽車股利空:福特汽車下修全年獲利預期、歐洲次大車廠標誌(Peugeot)有鑑獲利可能減少,連續第二年維持股利水準,拖累汽車與汽車零組件類股一週下跌4.5%,飛亞特(Fiat)股價跌至近19年最低。
- 經濟數據:歐元區:(1)3月份轎車銷售下滑4.7%,連續第三個月下降,主因失業率與油價上升。(2)第四季國內生產毛額季增率由0.3%降至0.2%,符合市場預期。(3)第四季家計消費季增率由0.1%升至0.6%,高於市場預期。(4)第四季勞工成本年增率升至2.4%,高於市場預期的2.2%。法國:(1)2月份工業生產月增率與年增率分別降至-0.5%、1.2%,均意外低於市場預期,因油價上漲抑制企業和消費者支出。(2)2月份製造業產出月增率與年增率分別降至-1.0%、1.6%,均未達市場分析師預期。(3)3月份消費者物價指數月增率升至0.6%,連續第二個月上揚,主因油價走高。義大利:(1)2月份工業生產月增率升至0.1%,近五個月首揚。(2)3月份消費者物價指數月增率持平在0.3%。德國:(1)3月份躉售物價指數月增率自0.6%升至0.8%,高於市場預期且連續第三個月成長,主因高油價增加企業生產成本。英國:(1)3月份生產者物價指數經季節調整後之月增率升至1.8%,符合市場預期,為1986年紀錄以來最高,主因原油價格飆漲令市場憂心消費者物價將加速上揚。(2)3月份失業率意外上揚至2.7%。
- 全球債市報導:美國股市盤面不佳,市場將投資焦點移轉至防禦功能較強的美國公債,十年期美債殖利率降至近七週低點;市場普遍認為歐洲經濟成長動能趨緩,十年期歐債殖利率近二個月首度降至3.5%之下,激勵歐債價格週線連收三紅;多項經濟數據顯示英國景氣疲弱,市場對英格蘭銀行今年不會升息之預期推升十年期英債價格。
日本股市 - 外銷業領跌 大盤創近一年最大單週降幅
- 股市概況:受晶片製造設備需求下滑、企業財報利空與中國反日情緒高張等負面消息影響,零售及科技類股帶領大盤創近一年最大單週跌幅,20大產業全數下跌,日經225與東証一部指數均跌4.2%,東証一部指數收1150.67點。
- 負面因素:(1)晶片業利空:瑞士銀行調降對東京威力科創等晶片設備供應商的投資評等、日本半導體設備協會和國際半導體設備暨產業協會共同表示,2月份全球晶片設備銷售19個月來首度下滑,衝擊全球記憶晶片測試設備龍頭愛德萬測試等半導體類股挫低。(2)零售銷售下滑:3月份美國零售銷售數據不如市場預期、加以全國最大百貨公司高島屋(Takashimaya)預估上半年的獲利與營收均將減少,一週股價重挫10.8%成為日經225指數表現次差個股,零售類股應聲下跌。(3)科技股財報利空:週五三星電子與國際商業機器(IBM)相繼公佈低於市場預期的第一季財報、美國股市跌至今年低點亦打擊投資人信心,商業電腦龍頭富士通、全球首大影印機製造商佳能等科技股收低。(4)虛增盈餘:化妝品大廠佳麗寶前管理階層虛增盈餘約2千億日圓,公司表示已根據內部調查結果重新提報盈餘,摜壓股價連續三日跌停,一週大跌40.4%,在日經225指數中受創最深。
- 經濟數據:(1)3月份銀行貸款年增率自-2.7%微升至-2.6%,創2001年以來最小跌幅並高於市場分析師預期。(2)3月份生產者物價年增1.4%,高於市場預期且連續第13個月走揚。(3)3月份出口物價指數月增率與年增率分別降至0.7%、0.5%。(4)3月份進口物價指數月增率與年增率分別降至1.8%、7.0%。(5)3月份東京公寓銷售年增率自-13%降至-19%。(6)3月份破產年增率由-12.5%降至-14.2%。(7)2月份工業生產月增率升至-2.3%,但仍低於市場預期的-2.1%。(8)2月份產能利用率自104.8降至103.0。(9)3月份消費者信心降至45.3,低於市場預期的47.9。(10)3月份東京百貨銷售年增率自-8.2%躍升至-2.9%。
東南亞股市 - 財報利空 大盤跌幅甚鉅
- 股市概況:企業獲利與經濟數據表現不佳,強化投資人對全球經濟成長動能趨緩之疑慮,亞股扭轉前週強勢,除泰國及馬來西亞外皆以黑盤作收;韓股創近一年最大週降幅,在東南亞市場中表現最差、香港、新加坡與印尼股市同步收低。
- 漲跌因素:(1)南韓:全球次大液晶顯示器製造商LG飛利浦LCD盤後公佈兩年來首見之季度虧損,因供過於求壓低面板價格;週五亞洲市值最大電子製造商三星電子公佈第一季淨利衰退52%、IBM首季淨利亦不如市場預期,引發市場對全球科技產業成長下滑疑慮,一週韓股下跌4.5%,創去年5月來最大單週跌幅,大盤降至十週低點。(2)香港:受惠美國聯準會會議紀要減輕市場升息疑慮,大盤一度創近二個月最大增幅,惟原油期指跌幅甚鉅、及本田汽車之中國策略聯盟駿威汽車(Denway Motors)財報利空,分別拖累能源與汽車類股表現,港股五週來第四度收黑。(3)新加坡:數據顯示新加坡今年第一季經濟較上季年減5.8%,低於市場預期且兩年來首次出現負成長,因電子和製藥商減產、另市場預期3月份出口將呈近三個月第二度衰退,Venture等外銷股拖累新加坡海峽指數創2月以來最大週跌幅。
國際股市展望
本週將公佈的重要經濟數據包括美、歐消費者物價指數;另財報週正式登場,德州儀器、諾基亞與摩托羅拉等電子大廠、美林證券與美國銀行等金融業、和嬌生、雅虎等皆將公佈第一季獲利。
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