10月份美國消費者物價創下61年來最大跌幅,除了反映油價下跌,也代表其他物價普遍下跌。受到國際金融風暴波及,台灣也同樣無法置身事外,10月國內消費者物價年增率(CPI)下滑至2.93%,為連續三個月下降,並創下14個月以來新低。雖然一般定義CPI連續兩季下跌才能稱之為通貨緊縮(deflation),但在消費與生產下滑的情況下,通貨緊縮對於民眾的威脅已日益升高。
新加坡大華銀投顧表示,根據日本的經驗,在通縮的環境中,消費者預期物價會持續下跌,因而選擇把現金放在口袋,這種觀望的心態會造成消費停滯;最後東西的確變得愈來愈便宜,但生產商與銷售商卻因此撐不下去,造成一堆賣不掉的東西在市場上倒貨,更加重物價下跌的速度。長期的通貨緊縮會壓抑投資與生產,導致失業率升高及經濟衰退,因此一般認為,通貨緊縮對於經濟的危害,更甚於通膨。
大華銀投顧認為,若通貨緊縮確立,將會延長景氣衰退的期間和程度,因此現階段民眾無論在投資或理財上,惟有掌握通縮時代的求生術,才能持盈保泰地度過景氣寒冬。
通縮時代求生術一:戒急用忍,掌握固定收入
職場上切勿輕舉妄動,在沒有找到下一個工作前,不要輕易離職,但應同時培養第二專長,以避免遇上裁員或公司倒閉情況。若無縝密規劃、資金來源與高人一等的專業技能,不建議因為失業而任意加入創業或SOHO族。
通縮時代求生術二:分散布局,降低風險
在全球性景氣衰退擴散至各個資產類別的情況下,投資布局宜掌握「分散再分散」的原則,例如個人所投資的基金,應確認其投資的基金區域別、產業別、持有股票及債券別是否夠分散?至於在貨幣別也應當分散布局,以降低匯率波動所造成的風險。
通縮時代求生術三:持盈保泰,且戰且走
通縮期間利率走低、債務負擔減輕,但除非有閒錢可以加速還款,投資人倒不必急著一次把車貸、房貸等所有債務清償完畢,在手中貨幣的購買力增加的情況下,持盈保泰才是最為重要。
通縮時代求生術四:發掘較高收益投資機會,維持資產增值力
通縮時期大家多半把錢存進銀行、緊抱「現金為王」的原則,如此一來資產的增值性也趨近於零。除了定存之外,其實民眾也可以考慮搭配債信良好的債券型基金來掌握較高的收益機會,至於股利收益率較佳、營運穩健的公司股票也是增加資產收益的來源之一。
通縮時代求生術五:定期定額,掌握財富重分配契機
通縮期間百業蕭條、市場信心跌至谷底,許多投資也趨於停滯,但是環顧歷史,通縮期間往往也提供了極佳的財富重分配的契機,能夠將先前持盈保泰所得逢低入市者,往往就能優先掌握下一波景氣來臨時的翻身機會,而定期定額投資不中斷就是最佳的工具之一。
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