結論:
2006年全球手機出貨量則可望持續成長達到9億支以上的規模,但手機市場在經過幾年的高成長之後,基期逐漸墊高,成長力道因此有呈現減緩趨勢,而主要成長動能將來自於新興市場的新機需求以及成熟市場的較高階級機種的換機需求。
一、全球手機產業概況
在經歷2001年的高庫存及2002年的低成長之後,全球手機產業在2003年開始恢復成長動能,根據IDC的研究報告指出,2003年與2004年全球手機出貨量分別成長達12.7%及34.6%,而4Q05全球手機出貨量為2.45億支,已是連續二季超過二億支大關,並帶動全球手機銷售量超過8億支,達8.26億支的水準,成長率達16.7%。研究機構StrategyAnalytics近期更調高2006年全球手機市場銷售量至10億支之多,而Gartner的預估量則為9.6億支。至於在國際手機大廠部份,以Nokia的9.15億支最為樂觀,而Samsung及LG也都分別預估全球將有9億支以上的出貨量。
全球手機市場規模預測單位:百萬支
資料來源:IDC 繪圖:統一證券市研組
二、新興市場手機用戶數成長強勁
根據IDC的研究報告指出,2005年全球手機用戶數達16.85億戶,預估2006年將達18.46億戶,年成長率為9.5%,而2004~2009年複合成長率為7.3%,其中,成長力道最為強勁的地區為大陸、印度、巴西、俄羅斯等金磚四國以及拉丁美洲、東歐、中東、非洲等新興市場地區;而2005年亞太地區手機用戶數佔全球比重約38.6%,預估2004~2009年複合成長率為10.1%,新興市場地區手機用戶佔全球比重約25.5%,預估2004~2009年複合成長率為8.7%,均優於全球平均值;其餘手機普及率較高地區,包括西歐(佔全球用戶比重19.3%,普及率高達90.3%)、美洲(佔全球用戶比重11.7%,普及率達59.4%)、日本(佔全球用戶比重4.8%,普及率達70%)的複合成長率僅1~4%。
2003~2009年全球手機用戶數單位:百萬戶
資料來源:IDC繪圖:統一證券市研組
三、換機需求為未來手機市場持續成長的主要動力來源
由於西歐、北美、日本等地區手機用戶普及率已高,因此手機需求主要來自於換機需求;至於大陸、印度、巴西、俄羅斯等金磚四國以及拉丁美洲、東歐、中東、非洲等手機用戶普及率較低的新興市場地區,則以新機需求為主。國際大廠Samsung以及Sony Ericsson表示,受到新興市場需求強勁、日本以及美國等成熟市場的換機逐漸湧現,2006年全球手機的銷售量將可望超越之前的預估。
根據工研院IEK的研究結果顯示,隨著手機功能的不斷提升,加上價格逐漸合理化下,手機的換機需求自2000年開始呈現大幅成長,2002年時換機需求佔整體手機市場需求比重更超越新機需求,隨後在彩色手機、相機手機與折疊式手機的熱絡需求推升下,引發了新一波的換機潮,而進一步推升2003、2004年換機需求佔整體手機市場需求比重均維持在6成以上,因此,換機需求除了是近年來推升手機市場成長的主要力道之外,預估2006年換機需求佔整體手機市場需求比重將更提升至7成以上,成為未來手機市場持續成長的主要動力來源。
全球手機市場需求預估單位:百萬支
資料來源:IEK 繪圖:統一證券市研組
四、低價手機盛行,有利於國內代工廠商
2005年由於大陸、印度、巴西、俄羅斯以及拉丁美洲、東歐、中東、非洲等新興市場手機需求大幅成長,包括Nokia、Motorola紛紛推出價位40美元以下的低價手機,以搶佔市佔率,連帶使得以往一向走中高價位路線的SonyEricsson、Samsung、LG等國際大廠,自去年底、今年初起也紛紛加入推出超低價手機的行列,Motorola在新加坡電信展中即表示大眾市場的成長力道仍相當驚人,同時這也是攫取市佔率的好策略,預估在此低價手機趨勢下,部份國際廠商為保有市場占有率及降低成本,將持續提升委外代工比重,此一趨勢將鄖華寶、富士康、華冠等代工廠商帶來未來業績成長的信心保證。其中,以承接Motorola手機代工訂單為主的華寶(8078),可望最直接受惠,去年在Motorola低價手機訂單大幅挹注下,各季出貨量逐步成長,由第1、2季的680萬支和870萬支,大幅成長至第3、4季的1,060萬支和1,180萬支,累計全年出貨量達3,790萬支。
展望今年,除Motorola低價手機訂單持續挹注下,可望新增Sony Ericsson新客戶訂單,再加上仁寶PMCC挹注,預估第1季出貨量可達1,400萬支,較去年第4季成長2成,呈現淡季不淡,整體全年手機出貨量可望達5,600萬支以上。
以千為單位
公司 |
200605 |
20061Q |
營收 |
營收YoY(%) |
營收 |
宏達電(2498) |
8,336,261 |
63.36 |
24,012,456 |
華寶(8078) |
6,090,236 |
117.29 |
16,363,962 |
英華達(3367) |
5,452,953 |
-29.49 |
24,956,614 |
閎暉(3311) |
326,230 |
66.50 |
880,865 |
美律(2439) |
461,158 |
202.07 |
929,940 |
華冠(8101) |
2,940,807 |
35.04 |
7,881,398 |
及成(3095) |
190,922 |
104.35 |
569,857 |
來源: Cmoney 製表:市研組
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