2014年GDP可望在所得效果與財富效果的帶動下上看3%以上，儘管近期干擾股市的雜音較多，包括地緣政治風險升高不僅替國際油價埋下變數，也影響國際資本市場信心，國內的氣爆事件也仍未平息等因素都會加大台股的波動性，但在景氣穩定上行趨勢下仍持續看多台股。保德信高成長基金經理人葉獻文表示，雖然國內外股市受利空夾擊，看似指數行情已過，但目前離升息尚有一年時間，且產業獲利高峰尚未到來，此波應為修正而非甜蜜行情結束，隨著9月預計有iPhone的推出，8月中以後至9月盤勢可望有起色，有機會挑戰前波高點。儘管外資下半年轉進韓股懷抱，對韓股買氣越來越旺，但從企業獲利及現金流量角度來看，台股基本上仍優於韓股，預估今年企業獲利成長率的高點將落在第四季。

此外，MSCI預定於8月14日宣佈季度權重調整，自上次5月中旬宣佈以來，台股市值佔亞太國家(除日本以外)比重小降0.21%，外界推估本次台股權重恐遭微幅下調，但預估此對台股影響有限。觀察最近3年，MSCI台股權重調整皆低於0.3%，除2011年11月受歐債危機與台灣總統大選影響，及2012年11月受國際利空淡化與量化寬鬆資金效應影響有明顯漲跌幅外，其餘皆因權重調整幅度甚微而對台股影響不大。

葉獻文表示，近期小型股明顯因生技股連續重挫而拖累走勢，由於市場投資情緒轉為保守，短線小型股評價面臨修正壓力，未來上漲動能將待半年報出爐後，視個股基本面情況各自表現，看好的類股包括Apple零組件、金融、車用電子、機器人相關、物聯網及太陽能+LED。在高雄氣爆未完全落幕前，預料化工類股將持續弱勢；傳產將以受惠中國即將進入Q4旺季的消費概念股較有機會。電子股部分，盤勢在轉為偏保守情況下，電信類股由於有高股息殖利率支撐，表現相對抗震。蘋果概念股則在傳出iPhone將於9月9日推出之利多，供應鏈在7月營收出爐後也有止穩跡象，預料這個族群仍將會是帶領大盤走穩的關鍵之一，建議資金宜採防禦性配置策略。（本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數及或持有之部位；資料來源：Bloomberg，保德信投信整理預估，2014/8/13）