美國參議院以74票贊成、25票反對,通過經濟穩定緊急法案(EESA) ,也就是大家之前所知的不良資產救助計劃(TARP)修正版,美國眾議院也以263票對171票順利通過,並經布希總統於上週末簽署。然而美國金融市場系統性風險仍存在,美國經濟後勢如何、投資人應該如何操作?
新加坡大華全球資本基金經理人John Doyle表示,目前美國經濟趨緩,加上整體金融環境險峻,不過危機就是轉機,以現階段美國優質金融股現金股利率佳,此時正是逢低加碼佈局的時機,極具長期投資價值。
當7000億美元紓困計畫一度遭美國眾議院否決,美國道瓊工業指數下挫777點,創歷史上單日最大下跌點數,波及全球股市,各主要國家股市應聲大跌。儘管二天後,美國參議院以破天荒的速度表決修正版本,不過個人承受風險持續低迷、亞洲股市也未因為紓困案修正版通過而有較亮麗表現。
對此,John Doyle表示,EESA案通過,可望提振金融股信心,但是銀行手中資金依舊不足,不良資產問題仍存在,金融類股短期仍面臨提列呆帳的壓力。
另外,全球經濟面臨衰退。以已開發國家為例,日本經濟在第二季較前一季緊縮;英國經濟成長接近0;至於美國第二季則是成長2.8%,但是因為退稅政策激勵,接下來則恐怕會持續惡化。
而中國在2007年的經濟成長接近12%,今年預估將下降到10%,2009年甚至更低,可能只有8%。
John Doyle提醒,由於美國房價仍未觸抵、信用緊縮情況仍未結束,近期投資仍需謹慎,但在艱困的投資環境下,未來最有潛力的投資標的正是現在跌幅最深的金融類股,其中又以金融資產體質較好、市佔率高以及在這一波美國銀行相繼出事卻未受波及的,如美國銀行(BOA)、富國銀行(Wells Fargo)等,將會是未來金融股回升的領頭羊。另外他也看好巴西、印度等受次貸影響較小的新興市場金融類股。John Doyle建議,基金投資人可以採定期定額方式,分批逢低承接金融類股相關基金。
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