中國第十一屆全國人民代表大會第四次會議和政協第十一屆全國委員會第四次會議,將分別於2011年3月5日和3月3日在北京開幕,台新中國精選中小基金經理人翁智信表示,中國兩會的召開,可望定調十二五計劃具體方向,帶動陸股另一波利多題材,加上本益比已逼近歷史最低水準,陸股反彈行情可期,目前正是逢低佈局時機。
翁智信表示,因兩會動向攸關中國未來國計民生政策,往往成為市場投資風向球,並為陸股帶來激勵作用。根據目前市場普遍共識,十二五計劃最重要的四大主題分別是區域發展、城市化、產業升級及戰略性新興產業的發展。另外,十二五計劃最大的調整是致力扶植民間企業,並縮短貧富差距,在全民財富同步提升下,可望帶動龐大的消費商機,中國長期經濟成長動能不容小覷。
展望陸股後市,翁智信指出,通膨及房價仍是主要二大觀察指標,在通膨方面,為壓抑CPI增速及游資過多,升息將是可預期的手段,投資人無需太過恐慌,一旦通膨有效控制,配合基本面的揚升,陸股後市大有可為;在房價方面,雖然未來官方升息勢在必行,但對開發商資金成本並不會造成太大壓力,因為將促使開發商加速開發房產,另外,保障房今年目標為1000萬套,較去年大增近8成,在供給大幅增加下,可望引導房價走跌,以降低緊縮政策之力道。整體而言,在政策利空逐漸鈍化、十二五計劃加速推動之下,陸股後市反彈行情可期。
在類股操作方面,翁智信表示,半新股、海洋工程概念股、高端精密設備股是三大佈局方向。在半新股方面,許多去年IPO個股,股價經過一月份大幅修正後,已來到合理價位;在海洋工程股方面,中國國務院去年公布了《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》,提及將大力發展海洋工程裝備,未來有機會獲更大力度的政策扶持;高端精密設備如核電、鐵路相關設備廠營運與美元走勢無關,亦不會受打房政策影響,且為十二五規劃長期扶植之產業,可進行中長線佈局。
中國十二五計劃之發展方向及目標
項目 |
內容 |
主軸 |
定調「國富民富」,建構小康社會 |
主要發展方向 |
經濟平穩較快發展、經濟結構戰略性調整、城鄉居民收入增加、加快財稅體制改革、合理調整收入分配、社會建設明顯加強、改善人民物質生活 |
六大變革 |
一、從淡化GDP增速到保障改善民生;
二、從節能減排到綠色低碳發展;
三、從自主創新到戰略性新興產業;
四、從城鎮化到農民工市民化;
五、從城鄉統籌到區域協調發展;
六、從外需到內需 |
GDP成長目標 |
7%~8% |
人均GDP |
由3000美元提升至5000美元以上 |
城鎮化比率 |
突破50% |
產業結構調整 |
第一產業低於生產總值10%、第三產業超過生產總值50%以上 |
七大受惠新興產業 |
節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車 |
戰略性新興產業成長目標 |
到2015年,中國戰略性新興產業增加值占國內生產總值比重力爭達到8%左右;到2020年,戰略性新興產業增加值占國內生產總值的比重力爭達到15%左右。 |
資料來源:台新投信整理
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