成立超過60年的IMF,終於對新興市場做出了重大的保證與讓步!IMF已決議要發行5000億美元的債券,來拯救經濟瀕臨於危急的新興市場國家,而美、歐、日與金磚四國,正是這些債券最大的買家。保誠趨勢精選組合基金經理人蕭世昀表示,這個動作對新興市場是個大利多,尤其對許多中小型的新興經濟體,如非洲與中東等,利多會更明顯!
根據IMF的總裁史特勞斯.卡恩(Dominique Strauss-Kahn)表示,IMF將透過發行債券的方式籌措資金,除了強化援助陷困金融危機國家的能力以外;IMF也要推動組織改造,提高新興市場成員國的地位;在這個精神下,就連IMF債券的殖利率,也將緊盯「特別提款權」(SDR)的「一籃子貨幣」,顯見未來新興市場經濟的復甦,不但有IMF成員國的保證,同時也可避開美元貶值的風險。
蕭世昀指出,IMF當前的做法,就有如之前國際組織卦出保證,要拯救靠借貸與資本流入發展的中東與薩哈拉以南的非洲國家一樣,畢竟只要IMF願意擔保,這些中小型的新興市場國家就不會有「倒帳」或「違約」風險﹔在這種情況下,將有助於這些新興市場的股、匯市與債信評等,這對新興市場的股市與債市,都是個大利多。
保誠非洲基金經理人林宜正指出,國際資金的流入,對非洲經濟的發展相當關鍵﹔這也是西方國家抽回在非洲的資金後,金磚四國與其他新興國家要大舉佈局非洲的原因﹔如今IMF又卦出保證,且購買這些債券的國家又將以新興市場為主,可見現在整個國際機制的結構,已經朝對新興市場、尤其是非洲與中東有利的方向發展。
林宜正補充,金磚四國或許是新興市場的巨人,但是像非洲、中東與東歐等地區,卻是中小型新興市場的後起之秀﹔在成熟市場休養生息之際,全球經濟的焦點必定轉向中、印等大型新興經濟體,而大型經濟體的發展,也必將帶動非洲與中東等中、小型新興國家的發展。
換言之,現在正是佈局非洲或中東等新興市場最佳的時機,而且根據IMF的預估,除新興亞洲外,明兩年非洲與中東的GDP將分別出現3.9%與3.5%的成長,表現甚不但遠超過成熟市場,更超過巴西與俄羅斯,可見此時正是佈局非洲或中東的最佳時機!
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