在新興亞洲國家通膨升溫及中國升息的壓力下,外資近來調節亞洲新興股市,印度、南韓及東協國家率先回檔,台股在農曆年假期結束後也跟著補跌。統一台灣動力基金經理人林彥良表示,由於外資賣超導致跌勢重心落在權值股及金融股,使得加權指數拉回幅度較大,但短線修正幅度已達滿足點,這次回檔為技術面修正,無礙多頭格局,反而提供了中長線佈局的機會。
林彥良表示,儘管外資短線撤出亞洲,引發股市修正,但另一方面,也紓緩了新台幣升值壓力,加上大部份外銷廠商在去年第四季多已反應此波升值的匯損影響,電子股的匯損利空衝擊也會漸漸淡化。由於全球基本面仍持續轉佳,資金面仍寬鬆,中長線的外資仍看好新興亞洲,且台灣因為兩岸關係改善擁有豐富的題材,在兩岸ECFA題材持續發酵後,預期台股在3至4月間仍有機會挑戰馬總統就職高點9309。
就基本面來看,林彥良指出,早先市場擔心歐美經濟復甦疲弱,但近期數據顯示,美國經濟加速復甦、就業市場持續改善、物價溫和上漲,歐洲經濟回溫情況也優於預期,加上歐美央行持續寬鬆貨幣政策以提升消費,目前歐美股市相對持穩,有利台灣外銷類股表現。
至於經濟成長強勁的中國大陸,林彥良認為,雖然目前有CPI位於高檔導致政策緊縮的疑慮,影響兩岸三地股市表現,且預料上半年中國人行升息抑通膨的趨勢不會改變,但中國升息是短空長多,且在市場預期之中,對資本市場的衝擊會逐漸淡化,再加上春暖花開、天氣回溫之後,CPI將會持續回落,緊縮政策亦會趨緩,有利台灣中概股可望轉強。
在看好類股方面,林彥良表示,短期由於原物料如石油、棉花等價格上漲趁勢未變,看好塑化、紡織、鋼鐵股會續強,而台幣升值則有利資產、營建 、金融。電子股主要看好智慧型手機,APPLE概念股如觸控軟板、機殼、HDI,次族群則看好LED、太陽能等。中長期看好兩岸和平受惠股,包括大陸十二五計畫受惠廠商、兩岸直航受惠股、ECFA概念股,及中概通路、品牌等。
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