中國緊縮房市政策、冰島火山爆發、泰國紅衫軍事件、波蘭總統專機墜機事件等,近期全球影響全球新興市場突發事件頻傳,市場的意外事件總是為股市帶來震盪、影響投資人信心,荷寶集團大中華及東南亞地區行政總裁章嘉玉強調,新興市場投資的關鍵在掌握長期成長趨勢,目前新興市場可以發現三大G-Power,即長期成長趨勢確認的驅動力(Growth Trend)、龐大人口的消費力(Great Population)、大量基礎建設的投資力(Grand Infrastructure)等,此外章嘉玉也分享選擇新興市場投資標的不敗準則,例如:市場長期深耕,老字號的資產管理機構;投資團隊共事期夠長,具備合作默契;還有投資績效要能在短中長期皆具穩定成長的標的等。
成長趨勢確認,不必選投資時機!
新興市場在過去10年及在可預期的未來10年都處於極為明確的成長趨勢中,章嘉玉說明,快速且持續性的經濟擴張、經濟體質與產業的全面革新、國際資金長期深度布局等,都足以確認新興市場的全新成長格局;此外,人口結構的優勢,成長型的生育率、生產階段人口紅利,與新富中產階級的崛起,皆能說明現階段投資新興市場的厚實潛力;最具支撐力的條件還反應於基礎建設與天然資源的實質支撐。
根據Lipper資料顯示,過去十年間,MSCI新興市場指數與MSCI全球指數都呈現向上趨勢,僅在2008年受到金融海嘯衝擊,出現急遽下跌走勢,統計Lipper資料,十年來無論以單筆或以定期定額方式參與新興市場投資,都能創造絕佳收益,以MSCI新興市場指數而言,過去十年單筆投資報酬率為162%,定期定額投資報酬率為142%;此外,無論是在2007年10月股市高點期間,或是2009年9月金融海嘯發生期間,參與新興市場投資,定時定額投資新興市場,較其他投資方式,及投資於其他股市,皆有相對優異的回報。
從這樣的表現看來,章嘉玉強調,看對成長趨勢、選對市場反應於投資成果的重要性。章嘉玉說明,參與新興市場投資,掌握成長趨勢,無論何時參與投資,投資回報都相對優異;只要選對市場,在市場具備成長動能的前提下,當下究竟是不是對的投資時機就不再是那麼重要;定時定額投資更是不必挑選投資時機,能為投資人省去各項繁瑣流程,並且追求投資收益的絕佳的投資方式!
從成長趨勢中,掌握G-Power
新興市場在成長趨勢中展現三大G-Power,新興市場經濟成長擴張強勁,中國引領新興市場成長勁道,此外,國際經濟機構統計顯示,全球新興市場在2010年與2011年都處於穩步成長趨勢,這是新興市場第一大G-Power-成長動能(Growth Trend);新興市場人口數持續成長趨勢,世界銀行資料顯示,2010年新興市場地區人口數可達50億,人口數反應了消費力,而年輕人口也隱含人口紅利與成長實力,這裡有新興市場第二項G-Power-龐大人口消費力(Great Population);此外,最能反應新興市場實質支撐力的G-Power-大量基礎建設動能(Grand Infrastructure),各國在金融海嘯期間公布高達23兆美元經濟刺激措施,其中35%至40%與基礎建設有關,新興市場在城市化與老化建設汰舊換新過程中,投資金額最巨,此外,投入基礎建設所衍生對原物料的需求,也多數來自於新興市場的天然資源產出。
選擇新興市場投資標的不敗準則
新興市場投資在全球都是顯學,多數本地與境外基金公司都有新興市場相關產品推出,近年來經營管理重心遍及中國大陸、香港,及東南亞等地的章嘉玉也分享了個人在新興市場投資標的挑選的心得,她說,新興市場投資標的選擇多,要從中選出具備新興市場深耕經驗的資產管理公司,老字號的經驗更值得信賴!此外,要比較投資標的資產規模,因為新興市場屬於淺碟市場,國際資金進出影響甚具,投資標的是否具備規模與投資成果具備正相關;新興市場遍及各洲,研究團隊必須要有足夠的合作默契,共事期間長更能發揮合作力量;投資新興市場必要從多重績效的驅動力,以全方位掌握新興脈動;更重要的還有,中長期穩健的績效能直接說明過去的投資成績。
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