在市場擔憂美國房市對經濟不利影響下,以美國為最大出口市場的亞股,3週來首度收低,然而台股上週週線則是連續第七週收紅。
遠東大聯投信表示,在外資推波助瀾下,今年以來外資買超台股達2,631億元,買超主要集中於六月(1,852億),而六月份台股也因受惠台幣大幅升值、資金回流帶動補漲,以及法人季底作帳行情的帶動下,指數大漲738.26點。短期內,類股仍以輪動為主,未來台幣走勢及外資動作對台股將是動見觀瞻;此波進場台股的外資大多是長期的投資法人,但短線仍要當心漲多拉回的壓力,不過台股長線還是可以樂觀看待。
由於時序進入暑假,近來「暑假概念族群」如線上遊戲族群、遊戲機、觀光類等股價走勢強勁。根據歷史經驗,消費性電子產品為每年銷售旺季時的重要產業,由於消費性產品隨著景氣熱絡成正比,在全球經濟逐漸復甦及新興市場國家消費能力增加下,對於消費性電子產品的需求,也大幅的成長,短線也因具季節性效應,後勢有向上攻堅實力。
在TFT產業發展方面,預期明年將更貼近一般消費性電子品,並符合消費者實際需要,有助產業出貨成長。根據券商Morgan Stanley研究報告顯示,由於各大廠資本支出得宜,供需失衡發生機率低,而LCD TV面板將成為今年第4季與明年第1季最大的需求主力,且越接近年底旺季,市場需求的熱度,也將隨之激增,預期2008年液晶面板產業景氣將開始邁入另一波超級周期,好景至少可延續到2009年。
遠東大聯投信表示,面板廠嚴格控制庫存及資本支出,使得新增產能有限,加上整體庫存水位皆處於健康的狀態。從基本面來看,將有助於面板廠多頭態勢將得以延續至第三季。
操作策略上,遠東大聯投信仍看好面板、手機零組件等類股。非電子類股則在政府持續作多以及資產增值題材不變下受惠。展望未來,電子產業進入出貨旺季,預期台股指數在近期下修整理後,只要賣壓進一步舒緩,低檔承接買盤可望出現。目前仍待釐清的不確定因素包括,高油價及利率對第三季銷售旺季的影響程度、明年上半年電子產業前景,以及國內政治面能否持續好轉發展,這些都將持續左右台股後市走勢。
|