加權股價指數近一年價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至2020/09/23)
焦點訊息:
英特爾(Intel)與超微(AMD)先後宣布取得美國商務部核准,即日起可對華為提供筆記型電腦(NB)相關晶片產品。
中國商務部9/19公布「不可靠實體清單規定」,外界普遍解讀導火線為川普近期接連拿微信及TikTok開刀,以反制美國實體清單為目的。
台股連日整理,證期局表示主要受到國際因素影響,但國內基本面良好,呼籲投資人不必過度擔心。
經理人觀點:
趁美大選前震盪機會擇優布局:
台股自8/17華為禁令擴大起,迄今在狹幅區間內反覆震盪整理已超過一個月,許多投資人紛紛耐不住性子而選擇退場,下滑的融資餘額就是證據之一。我們重申台股在突破萬三之前的震盪不會徒勞無功,而會轉化為後市表現的養份,此時投資人冷靜下來是好事,指數箱型震盪後階梯式上漲,可讓行情更長久。
愈接近投票日,愈有機會表態上攻:
從目前的主客觀因素研判,在第三季企業財報公布之前,屬於消息面利多題材空窗期,而這段時間讓全球股市持續整理的「理由」倒是不少,包括美中角力、二次疫情、選戰不確定性、美大法官金斯伯格逝世與第四輪紓困案難產等等。只是上述理由皆不致改變全球景氣逐漸復甦的事實,10月下旬至11月中旬的第三季企業財報揭露期,搭配美國下任總統產生,有機會成為股市盤堅的契機。
電子股匯損壓力不大:
近期新台幣突破楊金龍防線,外界開始注意出口商第三季的潛在匯損。不過根據觀察,第三季到目前為止,新台幣兌美元升幅僅約第二季的一半,加上國內不少科技廠零組件採購早已使用美元報價,整體上已趨近自然避險,故第三季的電子股匯損應在可控範圍之內,且不會比第二季嚴重,無須過度擔心。
電子下游下半年業績可能跌破眾人眼鏡:
在居家工作、在家學習風潮下,上半年電子下游業者業績僅與去年同期持平,意味著遞延訂單會反映在第三季。有趣的是,第三季有看頭之外,此一被忽略已久的產業明年可能上演絕地翻轉,潛力可期。
各期間績效表:(%)
名稱 |
3M |
6M |
YTD |
1Y |
2Y |
3Y |
5Y |
10Y |
野村優質 |
35.95 |
44.17 |
30.52 |
56.08 |
75.35 |
65.07 |
117.10 |
240.29 |
同業平均 |
17.66 |
20.67 |
12.27 |
26.32 |
26.26 |
37.94 |
85.27 |
143.31 |
野村e科技 |
17.72 |
18.42 |
11.05 |
29.55 |
22.05 |
38.23 |
105.76 |
158.02 |
同業平均 |
19.46 |
20.90 |
13.28 |
28.11 |
29.19 |
43.45 |
111.00 |
148.80 |
野村中小 |
28.10 |
27.84 |
19.12 |
38.69 |
39.08 |
55.48 |
112.02 |
239.42 |
同業平均 |
18.82 |
24.53 |
15.85 |
28.33 |
24.28 |
36.43 |
91.60 |
125.26 |
野村台灣高股息 |
8.68 |
7.54 |
2.56 |
18.15 |
21.54 |
38.63 |
81.09 |
91.48 |
同業平均 |
11.91 |
12.30 |
6.67 |
18.95 |
17.65 |
28.32 |
70.67 |
114.44 |
資料來源:Lipper, 2020/08/31
上表之同業平均依序分別為SITCA台股一般股票型、科技股票型、中小股票型與價值股票型類別
註:文中涉及個別公司相關資訊僅供個別事件說明與評論,非為個股之推薦。
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