在市場不甚看好的情況下，台股上週五一度寫下6802.94點的紀錄，創兩年來新高，成交量能亦擴增至千億元之上，就盤勢結構來看，電子股主流地位不變。遠東大聯台灣旗艦暨科技基金經理人李友千表示，3月電子企業營收陸續釋放出利多消息，預期未來電子股上漲空間仍大，產業上看好上游半導體、手機/NB零組件、TFT面板、NAND快閃記憶體等，由於電子股長線多頭趨勢不變，建議投資人逢拉回時可擇優進場佈局。

晶圓代工揮別季節性陰霾

半導體方面，李友千認為晶圓代工的淡季效應已過，即將進入接單旺季，至於早先市場對晶圓代工的預測，李友千則認為過於保守，並表示半導體產業景氣循環向上，股價發展相當可期。此外，晶圓代工廠自去年開始即降低資本支出，因此預期2006年出現產能過剩並造成價格下滑機會不高。

而3G手機對記憶體容量需求明顯提高，影音多媒體處理效能要求需要更加強大，使類比IC需整合更多功能，且須以更先進的製程技術使其更為省電。因此3G手機需求快速增加將成為晶圓代工廠先進製程及封測廠高階封裝主要成長動能之一。

筆記型電腦零組件降價，有助提高下半年出貨量成長

此外，在筆記型電腦(NB)方面，由於中斷控制器(INTC)CPU價格未來很可能有40-50%的降價空間，NB面板價格則有18-19%的降幅；此外尚有NB MVA(Multi-Domain Vertically Alligned，達到廣視角並且解決灰階反轉的技術)回扣與DRAM潛在的降價壓力。

李友千表示，零組件的降價將轉而刺激NB價格下滑，有助提高NB出貨量成長，並提供價格彈性。不過就時間點上來看，這樣的情況預期至下半年才會發生。

液晶面板及NAND晶片價格下滑，可望於第二季觸底

李友千表示，預期TFT面板及NAND價格至第二季觸底，主要受淡季效應影響，屆時股價表現料將疲弱。就現階段而言，NAND價格至3月底止跌幅超過50%，預期應可順利在5月中至6月初間築底完成，隨著手機應用記憶卡需求增溫，需求量可望在價格壓低後放大，所以隨著第三季旺季逐步到來，6月後價格應會有不錯的上漲空間。

整體而言，電子股經過前一波回檔修正後，股價已經再度顯現投資價值，加上有未來業績展望支撐，預料未來資金仍將回到電子股上。在個別產業族群方面，持續看好晶圓代工、手機及NB零組件，未來將尋求機會增加TFT面板股。