產品組合:利息收入(87.00%)買賣票券利益(6.43%)手續費收入(4.66%)企業投資收入(.67%)兌換利益(.61%)信用卡(.40%)
基本面概況
合庫在合併農銀之後,總資產及放款規模躍居為國內第一大,總資產達2.6兆元,市佔率約9.6%;放款餘額1.7兆元,市佔率約10.6%,均為國內排名第一;在國內營運據點將達291家為國內最大的商業銀行。
合庫合併農銀換股比例為1:2.23,合併後新合庫股本將增加89.69億元,加上盈轉25.4億元,總計股本將增加為369億元,每股淨值約22.79元。由於申請核准的資本額為450億元,尚有81億元左右的增資空間,因此下半年計劃增資引進外資策略結盟,主要是在於擴充產品多元化及發展外匯業務。
合庫因去年底處份442億元不良資產,資產品質已大幅改善,3月底廣義逾放比為2.27%,呆帳覆蓋率40%,而農銀3月底逾放比達4.09%,呆帳覆蓋率僅21.43%,此外,尚有30餘億元遞延不良債權,有待合併後進行攤提。
合庫自結4月提存前盈餘為22.65億元,提存備抵呆帳13.87億元後,4月稅前盈餘為8.78 億元;累計1~4月稅前盈餘為26.44億元,稅後盈餘25.04億元,每股稅後盈餘0.9元。
技術分析
93年掛牌後一度急拉漲幅逾倍,惟其後人氣退潮緩步盤跌,直到16.5元附近方止跌回穩呈現築底。近期量能明顯擴增,連續紅k線脫離整理區,頗有挑戰歷史高點氣勢,不過乖離增加有可能震盪,逢低承接較佳。
目前日KD值維持高檔鈍化,短期均線也全數走揚排列多頭,估計在10日線未有明顯跌破前,波段漲勢不易改變,短線5/15爆量高點24.95元將屬較大壓力所在。
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