江衍德: 廠商展望樂觀,景氣復甦又一明證
台股加權指數在12日呈現狹幅震盪走勢,盤中雖有賣壓湧現而曾跌破周線,但終場仍力守8,300點大關,小跌14.45點以8,309.37點作收,成交金額則較前日略減至1,471.38億元。復華人生目標基金經理人江衍德表示,雖然台股在第2季之後的變數增多,但長期多頭格局不易扭轉,尤其從日前剛閉幕的消費電子產品展(CES,
Consumer Electronics
Show)的情況觀察,電子業的各家廠商普遍對未來市場抱持樂觀的展望,等於是景氣復甦的又一個明顯的證明,無論是對景氣、電子業或台股來說,未來展望都仍充滿生機。
江衍德表示,這次美國CES有超過2,500個參展廠商,推出的新產品包括電子書、3D電視、傳輸速率大幅提升的USB
3.0及各種新款平板電腦、小筆電等,有別於去(2009)年受金融海嘯影響而導致各家廠商保守觀望,當年僅有LED
TV的較新穎產品問世,而今年的展覽盛況則顯示出電子業者對未來市場展望的樂觀。
CES之所以特別受到全球科技業者及基金經理人、分析師的關注,主要在於它是當年全球電子業或經濟景氣的風向球。江衍德強調,電子業的消費需求,有很大一部分的動力是來自於新世代產品的推出,若沒有新產品問世,電子產業要想回溫的機會就不大,而各家電子業者從著手研發到推出新產品的時程大約半年至1年,若要來得及參加每年的1月初舉辦的CES,勢必是對未來的景氣抱持相當樂觀的看法,而從這次CES的熱烈程度觀察,的確可嗅出景氣將明顯回溫的味道。
江衍德指出,台股近期受外資連續買盤帶動,大盤呈現高檔震盪的輪漲格局,接下來應觀察的重點是美國企業去年第4季的財報將要出爐,其結果是否符合市場預期。此外,金融股及大型股能否持續表態,台幣升值對廠商獲利的影響,都是投資人可留意的地方。
就基本面來看,除了從CES觀察到電子業者對未來展望樂觀之外,歐美各項經濟指標也有好轉的跡象,另外,中國農曆春節的拉貨需求可能受大風雪影響而提前展開,加上利率持續寬鬆下,市場游資充斥,台灣股市的多頭行情不易扭轉。
不過江衍德強調,第2季之後的市場變數增多,主要是經濟指標的比較基期提高後,其成長動能是否可以延續將是一大考驗,不過從這個面向也可觀察美國振興經濟的財政措施,是否已真正帶起美國經濟的自主性成長。另一方面,美國利率政策是否開始緊縮、房價回穩及失業改善情況,都是值得留意的總體經濟情勢。
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