亞股上週表現多呈下跌走勢,南韓因現代汽車等出口類股下跌,加上公佈美國地區性製造業活動數據意外下滑,造成市場憂心美國經濟放緩。泰國則因與被罷免總理塔信一事,股市表現亦相遭受拖累,而台灣的倒扁活動雖然持續進行中,但總計上週台股大漲204.51點,顯見政治紛擾因素對盤勢影響式微。
遠東大聯台灣旗艦暨科技基金經理人李友千表示,現階段台股不畏政治利空,表現相當搶眼,電子股仍為盤勢重心,在10月上旬9月營收有利反映電子旺季題材之下,預期台股快則第四季,慢則明年第一季有波行期可期,投資人不妨開始留意逢低進場時機。
台灣出口訂單需求強勁,有利電子產業發展
觀察台灣外銷訂單方面,在亞洲市場需求及資訊、電子產業接單旺季帶動下,台灣8月份訂單金額高達262.1億美元,比去年同月增加40.6億美元,年增率18.34%(圖一)。李友千表示,這是繼今年3月創新高紀錄249.39億美元之後,外銷訂單今年第二度創下單月新高紀錄,足以證明台灣外貿成長力道強勁。值得注意的是,這一次的外銷訂單需求以德國成長最為強勁(圖二),可能與季節性因素有關。
圖一:外銷訂單及工業生產指數
Source:Ministry of Economic Affairs R.O.C.,Goldman Sachs Research estimates.
圖二:美國需求依然強勁
Source:CEIC,Goldman Sachs Research estimates.
此外,觀察主要訂單貨品,8月份訂單以資訊與通信產品,比去年同月增加11.5億美元(增加37.24%)貢獻最多,主要是全球筆記型電腦需求強勁、國際大廠持續擴大釋出代工訂單所致;電子產品也在半導體景氣加溫、產能接近滿載、消費性電子產品需求暢旺之下,接單增加10.6億美元(增加25.91%)。根據經濟部評估,在全球經濟持續升溫,貿易成長力道穩定,國際原油價格回跌,亞洲新興市場需求強勁帶動下,台灣今年外銷接單仍有機會再創單月新高。
產業上,看好上游半導體、TFT面板族群以及手機零組件等,而金融股則預期在不動產增值效應不變下受惠,其中以壽險類股在海外投資上限放寬、不動產增值等利多加持下,成長力道最為明確。
|