中國11日公佈一連串10月份經濟數據,顯示經濟持續溫和成長,但通膨年率4.4%達2年來最大升幅,但由於股市已提前一天反應通膨上漲及官方調升存準率的預期,在數據正式公布後,上證指數反而在基本原料、石油天然氣及民生消費類股帶動下走高,終場上證指數收漲1.04%,漲幅居亞洲之冠。
統一大中華中小基金經理人陳朝政表示,中國10月份數據包括零售銷售、實質工業生產及城鎮固定資產投資,年增率分別為18.6%、13.1%、24.4%,符合分析師預期,仍維持在穩定成長的軌道上,消費者物價指數(CPI)由9月的3.6%上升至4.4%,但以中國經濟成長態勢,仍算合理健康,且CPI上漲的主要原因是天災造成食品價格上漲,預料秋收後增加農產品釋出,第四季數據可望和緩。
中國政府積極管理通膨預期,在CPI數據公佈前一天(10日)晚間宣佈調升銀行存款準備率2碼,對此,陳朝政認為,中國意在收回市場過多的大額游資,對需要一次投入大筆資金的房地產影響相對較大,股市則因為投資人的結構主要仍是散戶居多,調升存準率對股市的資金動能相對影響較小。
根據Bloomberg資料統計,上海證交所綜合指數自今年低點(2010/7/5)反彈以來,漲幅已逾33%,五大產業類股表現差異大,最弱的是地產股只?了17%,最強的是民生消費類股及能源工業類股漲幅高達49%。
陳朝政指出,在寒冬效應及新舊曆年節需求帶動下,能源類及消費類股至少還會旺到明年第一季,看好的民生消費類股如食品、服飾、旅遊、博奕、百貨通路等,另外值得注意的是汽車相關類股,傳統上農曆年前是汽車銷售旺季,後續相當有表現機會。
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